Estas 4 medidas indican que Pacira BioSciences (NASDAQ:PCRX) está utilizando la deuda de forma segura

Howard Marks lo expresó muy bien cuando dijo que, más que preocuparse por la volatilidad del precio de las acciones, "la posibilidad de una pérdida permanente es el riesgo que me preocupa... y que preocupa a todos los inversores prácticos que conozco". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Podemos ver que Pacira BioSciences, Inc.(NASDAQ:PCRX) utiliza deuda en su negocio. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, una situación más habitual (pero aún costosa) es que una empresa deba diluir a los accionistas a un precio barato de las acciones simplemente para tener la deuda bajo control. Por supuesto, la ventaja de la deuda es que a menudo representa capital barato, sobre todo cuando sustituye la dilución en una empresa por la capacidad de reinvertir con altas tasas de rentabilidad. Lo primero que hay que hacer al considerar el nivel de endeudamiento de una empresa es analizar conjuntamente su tesorería y su deuda.

Vea nuestro último análisis de Pacira BioSciences

¿Cuánta deuda tiene Pacira BioSciences?

Puede hacer clic en el siguiente gráfico para ver las cifras históricas, pero muestra que Pacira BioSciences tenía 520,3 millones de dólares de deuda en marzo de 2024, por debajo de los 553,8 millones de dólares de un año antes. Sin embargo, también tenía 325,9 millones de dólares en efectivo, por lo que su deuda neta es de 194,4 millones de dólares.

¿Cómo de sano es el balance de Pacira BioSciences?

Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que Pacira BioSciences tenía pasivos por valor de 93,4 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 597,7 millones de dólares con vencimiento posterior. Por otro lado, tenía 325,9 millones de dólares de tesorería y 101,7 millones de dólares de créditos con vencimiento a menos de un año. Por tanto, el pasivo supera en 263,5 millones de dólares a la suma de la tesorería y los créditos a corto plazo.

Por supuesto, Pacira BioSciences tiene una capitalización bursátil de 1.400 millones de dólares, por lo que estos pasivos son probablemente manejables. Pero hay suficientes pasivos como para que recomendemos a los accionistas que sigan vigilando el balance en el futuro.

Utilizamos dos ratios principales para informarnos sobre los niveles de deuda en relación con los beneficios. El primero es la deuda neta dividida por los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA), mientras que el segundo es cuántas veces sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) cubren sus gastos por intereses (o su cobertura de intereses, para abreviar). De este modo, consideramos tanto la cuantía absoluta de la deuda como los tipos de interés que se pagan por ella.

La deuda neta de Pacira BioSciences es sólo 1,2 veces su EBITDA. Y su EBIT cubre fácilmente sus gastos por intereses, ya que es 51,1 veces superior. Así que se podría argumentar que no está más amenazada por su deuda que un elefante por un ratón. Además, Pacira BioSciences aumentó su EBIT un 60% en los últimos doce meses, y ese crecimiento facilitará el manejo de su deuda. A la hora de analizar los niveles de endeudamiento, el balance es el punto de partida obvio. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Pacira BioSciences puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si se centra en el futuro, puede consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, aunque el fisco adore los beneficios contables, los prestamistas sólo aceptan el dinero en efectivo. Así que siempre comprobamos qué parte de ese EBIT se traduce en flujo de caja libre. Afortunadamente para los accionistas, Pacira BioSciences ha producido más flujo de caja libre que EBIT en los últimos tres años. Ese tipo de fuerte conversión de efectivo nos entusiasma tanto como el público cuando suena el ritmo en un concierto de Daft Punk.

Nuestra opinión

La cobertura de intereses de Pacira BioSciences sugiere que puede hacer frente a su deuda con la misma facilidad con la que Cristiano Ronaldo podría marcar un gol a un portero de un equipo sub 14. Y las buenas noticias no acaban ahí, ya que su conversión de EBIT a flujo de caja libre también corrobora esa impresión. En general, no creemos que Pacira BioSciences esté asumiendo malos riesgos, ya que su carga de deuda parece modesta. Así pues, el balance nos parece bastante saludable. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Hemos identificado 1 señal de advertencia en Pacira BioSciences , y entenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra exclusiva lista de acciones de crecimiento neto en efectivo, hoy mismo.

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