Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Es importante destacar que Omega Therapeutics, Inc.(NASDAQ:OMGA) tiene deuda. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por el uso que hace de la deuda?
¿Cuándo es un problema la deuda?
La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas en quiebra son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio de crisis. Por supuesto, muchas empresas utilizan la deuda para financiar el crecimiento, sin consecuencias negativas. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.
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¿Cuál es la deuda de Omega Therapeutics?
Como puede ver a continuación, Omega Therapeutics tenía 19,9 millones de dólares de deuda, en septiembre de 2023, que es aproximadamente la misma que el año anterior. Puede hacer clic en el gráfico para ver más detalles. Pero también tiene 89,3 millones de dólares en efectivo para compensar eso, lo que significa que tiene 69,4 millones de dólares en efectivo neto.
¿Cómo de sano es el balance de Omega Therapeutics?
Podemos ver en el balance más reciente que Omega Therapeutics tenía pasivos por valor de 26,8 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 114,9 millones de dólares que vencían después. Como contrapartida, disponía de 89,3 millones de USD en efectivo y 1,43 millones de USD en cuentas a cobrar con vencimiento a 12 meses. Por tanto, su pasivo supera en 51 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos a corto plazo.
Omega Therapeutics tiene una capitalización bursátil de 219,5 millones de dólares, por lo que es muy probable que pudiera obtener efectivo para mejorar su balance, si surgiera la necesidad. Pero, sin duda, queremos mantener los ojos abiertos ante cualquier indicio de que su deuda entrañe demasiados riesgos. A pesar de sus notables pasivos, Omega Therapeutics cuenta con efectivo neto, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda. No cabe duda de que lo que más nos dice sobre la deuda es el balance. Pero son las ganancias futuras, más que nada, las que determinarán la capacidad de Omega Therapeutics para mantener un balance saludable en el futuro. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.
En el último año, Omega Therapeutics no fue rentable a nivel de EBIT, pero consiguió aumentar sus ingresos un 92%, hasta los 2,8 millones de dólares. Es probable que los accionistas crucen los dedos para que la empresa logre aumentar sus beneficios.
¿Cuál es el riesgo de Omega Therapeutics?
Estadísticamente hablando, las empresas que pierden dinero son más arriesgadas que las que ganan dinero. Y, a decir verdad, en el último año Omega Therapeutics tuvo pérdidas de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT). De hecho, en ese tiempo quemó 101 millones de dólares de efectivo y tuvo una pérdida de 108 millones de dólares. Dado que sólo dispone de una tesorería neta de 69,4 millones de dólares, es posible que la empresa necesite más capital si no alcanza pronto el umbral de rentabilidad. El crecimiento de los ingresos de Omega Therapeutics brilló con luz propia el año pasado, por lo que es muy posible que esté en condiciones de obtener beneficios a su debido tiempo. Al invertir antes de esos beneficios, los accionistas asumen más riesgos con la esperanza de obtener mayores recompensas. A la hora de analizar los niveles de endeudamiento, el balance es el punto de partida obvio. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Por ejemplo, Omega Therapeutics tiene 4 señales de advertencia (y 2 que son potencialmente graves) que creemos que debería conocer.
Si está interesado en invertir en empresas que pueden aumentar sus beneficios sin la carga de la deuda, consulte esta lista gratuita de empresas en crecimiento que tienen efectivo neto en el balance.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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