Los accionistas pueden estar seguros de que los beneficios de Neurocrine Biosciences (NASDAQ:NBIX) son de alta calidad

A pesar de que Neurocrine Biosciences, Inc.(NASDAQ:NBIX ) publicó fuertes ganancias, los inversores parecieron sentirse decepcionados. Nuestro análisis dice que los inversores deberían ser optimistas, ya que los fuertes beneficios se asientan sobre bases sólidas.

Vea nuestro último análisis de Neurocrine Biosciences

Zoom sobre los beneficios de Neurocrine Biosciences

Como ya sabrán los aficionados a las finanzas, el ratio de devengo del flujo de caja es una medida clave para evaluar en qué medida el flujo de caja libre (FCF) de una empresa se corresponde con sus beneficios. El ratio de devengo resta el FCF del beneficio de un periodo determinado y divide el resultado por los activos operativos medios de la empresa durante ese periodo. El ratio nos muestra en qué medida el beneficio de una empresa supera su FCF.

Por lo tanto, en realidad se considera algo bueno cuando una empresa tiene un coeficiente de periodificación negativo, pero algo malo si su coeficiente de periodificación es positivo. Aunque tener un coeficiente de devengo superior a cero es poco preocupante, creemos que merece la pena destacar cuando una empresa tiene un coeficiente de devengo relativamente alto. Citando un artículo de 2014 de Lewellen y Resutek, "las empresas con mayores periodificaciones tienden a ser menos rentables en el futuro".

Neurocrine Biosciences tiene un coeficiente de devengo de -0,15 para el año hasta diciembre de 2024. Por lo tanto, sus beneficios estatutarios fueron muy significativamente inferiores a su flujo de caja libre. A saber, produjo un flujo de caja libre de 557 millones de dólares durante el periodo, empequeñeciendo su beneficio declarado de 341,3 millones de dólares. Los accionistas de Neurocrine Biosciences están sin duda satisfechos de que el flujo de caja libre haya mejorado en los últimos doce meses. Dicho esto, la historia no acaba ahí. Podemos ver que elementos inusuales han afectado a su beneficio estatutario y, por tanto, al ratio de devengo.

Esto nos lleva a preguntarnos qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

El impacto de los elementos inusuales en los beneficios

Los beneficios de Neurocrine Biosciences se vieron reducidos por partidas inusuales por valor de 188 millones de dólares en los últimos doce meses, lo que contribuyó a una elevada conversión de efectivo, como reflejan sus partidas inusuales. Esto es lo que se espera ver cuando una empresa tiene un cargo no monetario que reduce los beneficios sobre el papel. Nunca es bueno ver que los elementos inusuales cuestan beneficios a la empresa, pero por el lado positivo, las cosas podrían mejorar más pronto que tarde. Hemos analizado miles de empresas que cotizan en bolsa y hemos descubierto que los elementos inusuales suelen ser de naturaleza puntual. Y no es de extrañar, ya que estas partidas se consideran inusuales. Suponiendo que esos gastos inusuales no se repitan, esperaríamos que Neurocrine Biosciences obtuviera mayores beneficios el año que viene, en igualdad de condiciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Neurocrine Biosciences

Teniendo en cuenta tanto el coeficiente de devengo de Neurocrine Biosciences como sus partidas inusuales, creemos que es poco probable que sus beneficios estatutarios exageren el poder de los beneficios subyacentes de la empresa. Teniendo en cuenta todos estos factores, diríamos que el poder de las ganancias subyacentes de Neurocrine Biosciences es al menos tan bueno como las cifras estatutarias lo hacen parecer. Por tanto, si desea profundizar en este valor, es fundamental que tenga en cuenta los riesgos a los que se enfrenta. Todas las empresas tienen riesgos, y hemos detectado una señal de advertencia para Neurocrine Biosciences que debería conocer.

Tras nuestro examen de la naturaleza de los beneficios de Neurocrine Biosciences, hemos salido optimistas con respecto a la empresa. Pero hay muchas otras formas de formarse una opinión sobre una empresa. Por ejemplo, muchas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es un indicio de una economía empresarial favorable, mientras que a otras les gusta "seguir el dinero" y buscar valores que compran personas con información privilegiada. Por eso, puede que le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con una alta rentabilidad sobre recursos propios, o esta lista de valores con una alta participación de información privilegiada.

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