Resultados positivos: Merus N.V. (NASDAQ:MRUS) Acaba de Batir las Previsiones de los Analistas, Y los Analistas Han Elevado sus Previsiones
La semana pasada, es posible que haya visto que Merus N.V.(NASDAQ:MRUS) publicó sus resultados trimestrales al mercado. La respuesta inicial no fue positiva, y las acciones cayeron un 7,9% hasta 44,52 USD la semana pasada. Los ingresos, de 7,9 millones de dólares, se situaron un modesto 9,2% por debajo de las previsiones. Sin embargo, las pérdidas estatutarias fueron un punto relativamente positivo, con una pérdida por acción de 0,59 USD, un 23% inferior a lo esperado por los analistas. Los beneficios son un momento importante para los inversores, ya que pueden seguir los resultados de una empresa, ver las previsiones de los analistas para el próximo año y comprobar si se ha producido un cambio en el sentimiento hacia la empresa. Pensamos que a los lectores les resultaría interesante ver las últimas previsiones (estatutarias) de los analistas posteriores a los resultados para el próximo año.
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Teniendo en cuenta los últimos resultados, el consenso actual de los doce analistas de Merus es de unos ingresos de 51,0 millones de dólares en 2024. Esto reflejaría un aumento sustancial del 33% sobre sus ingresos en los últimos 12 meses. Se espera que las pérdidas aumenten sustancialmente, alcanzando los 2,87 dólares por acción. Antes de este último informe, el consenso esperaba unos ingresos de 38,3 millones de dólares y unas pérdidas de 3,23 dólares por acción. Podemos ver que ha habido definitivamente un cambio en el sentimiento en esta actualización, con los analistas administrando una mejora considerable a las estimaciones de ingresos de este año, mientras que al mismo tiempo reducen sus estimaciones de pérdidas.
No se ha producido ningún cambio importante en el precio objetivo de consenso de 60,55 USD, lo que quizá sugiere que los analistas siguen preocupados por las continuas pérdidas a pesar de la mejora de las perspectivas de beneficios e ingresos. El precio objetivo de consenso no es más que una media de los objetivos individuales de los analistas, por lo que - podría ser útil ver la amplitud del rango de las estimaciones subyacentes. El analista de Merus más optimista tiene un precio objetivo de 69,00 dólares por acción, mientras que el más pesimista lo valora en 52,00 dólares. El estrecho margen de las estimaciones podría sugerir que el futuro de la empresa es relativamente fácil de valorar, o que los analistas tienen una opinión sólida sobre sus perspectivas.
Otra forma de ver estas estimaciones es en el contexto de un panorama más amplio, como la comparación de las previsiones con los resultados anteriores, y si las previsiones son más o menos alcistas en relación con otras empresas del sector. No cabe duda de que los analistas esperan que el crecimiento de Merus se acelere, con una previsión de crecimiento anualizado del 46% hasta finales de 2024 que se sitúa favorablemente junto con el crecimiento histórico del 7,8% anual en los últimos cinco años. Compárese con otras empresas del mismo sector, para las que se prevé un crecimiento anual de los ingresos del 18%. Teniendo en cuenta la aceleración prevista de los ingresos, está bastante claro que se espera que Merus crezca mucho más rápido que su sector.
Conclusión
La conclusión más obvia es que los analistas no han modificado sus previsiones de pérdidas para el próximo año. Afortunadamente, también han mejorado sus estimaciones de ingresos y prevén que crezcan más rápido que el sector en general. No se ha producido ningún cambio real en el precio objetivo de consenso, lo que sugiere que el valor intrínseco de la empresa no ha sufrido ningún cambio importante con las últimas estimaciones.
Teniendo esto en cuenta, seguimos pensando que la trayectoria a más largo plazo de la empresa es mucho más importante para los inversores. Tenemos previsiones para Merus hasta 2026, y puede consultarlas gratuitamente en nuestra plataforma aquí.
No obstante, siempre hay que tener en cuenta los riesgos. Por ejemplo, hemos detectado 2 señales de advertencia para Mer us que debería tener en cuenta.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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