MannKind Corporation (NASDAQ:MNKD) sube un 35%, pero su baja relación precio/valor no es motivo de entusiasmo

Los accionistas de MannKind Corporation(NASDAQ:MNKD) estarían encantados de ver que el precio de la acción ha tenido un gran mes, registrando una ganancia del 35% y recuperándose de la debilidad anterior. La mala noticia es que, incluso después de la recuperación de las acciones en los últimos 30 días, los accionistas todavía están por debajo del 7,6% en el último año.

Aunque su precio ha subido, MannKind todavía puede parecer una buena oportunidad de compra en la actualidad con su relación precio/ventas (o "P/S") de 6,1x, teniendo en cuenta que casi la mitad de todas las empresas del sector biotecnológico de Estados Unidos tienen relaciones P/S superiores a 16x e incluso P/S superiores a 75x no son fuera de lo común. No obstante, tendríamos que indagar un poco más para determinar si existe una base racional para el muy reducido P/S.

Consulte nuestro último análisis de MannKind

¿Cómo se ha comportado MannKind recientemente?

MannKind podría estar haciéndolo mejor, ya que últimamente sus ingresos han crecido menos que los de la mayoría de las demás empresas. El ratio P/S es probablemente bajo porque los inversores piensan que este mediocre rendimiento de los ingresos no va a mejorar. Si este es el caso, entonces los accionistas existentes probablemente tendrán dificultades para entusiasmarse con la dirección futura del precio de las acciones.

Si desea conocer las previsiones de los analistas, consulte nuestro informegratuito sobre MannKind.

¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre el bajo PER?

Para justificar su ratio P/S, MannKind necesitaría producir un crecimiento anémico que está sustancialmente por detrás de la industria.

Retrospectivamente, el año pasado la empresa registró un aumento excepcional del 99% en sus ingresos. El último trienio también ha registrado un excelente aumento global de los ingresos del 205%, favorecido por sus resultados a corto plazo. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.

En cuanto a las previsiones, los seis analistas que siguen la evolución de la empresa estiman que en los próximos tres años se registrará un crecimiento anual del 24%. Esta cifra es muy inferior al 277% de crecimiento anual previsto para el sector en general.

Con esta información, podemos ver por qué MannKind cotiza a un PER inferior al del sector. Parece que la mayoría de los inversores esperan ver un crecimiento futuro limitado y sólo están dispuestos a pagar una cantidad reducida por las acciones.

¿Qué podemos aprender de la PER de MannKind?

Las acciones de MannKind han subido considerablemente, pero su PER sigue siendo débil. Utilizar únicamente la relación precio/ventas para determinar si debe vender sus acciones no es sensato, sin embargo, puede ser una guía práctica de las perspectivas futuras de la empresa.

Como era de esperar, nuestro análisis de las previsiones de los analistas de MannKind confirma que las decepcionantes perspectivas de ingresos de la empresa contribuyen en gran medida a su bajo PER. En estos momentos, los inversores consideran que el potencial de mejora de los ingresos no es lo suficientemente grande como para justificar un ratio P/S más elevado. La empresa necesitará un cambio de fortuna para justificar que el PER aumente en el futuro.

Dicho esto, tenga en cuenta que MannKind está mostrando 2 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, y 1 de ellas es potencialmente grave.

Por supuesto, las empresas rentables con un historial de gran crecimiento de los beneficios suelen ser apuestas más seguras. Por lo tanto, puede que desee ver esta recopilación gratuita de otras empresas que tienen ratios razonables de PER y que han experimentado un fuerte crecimiento de los beneficios.

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