Las empresas de capital riesgo se encuentran entre los mayores accionistas de MeiraGTx Holdings plc (NASDAQ:MGTX) y se vieron afectadas tras la caída del precio del 10% de la semana pasada.

Ideas clave

• El control significativo de MeiraGTx Holdings por parte de empresas de capital riesgo implica que el público en general tiene más poder para influir en la gestión y las decisiones relacionadas con la gobernanza
• Los 6 principales accionistas poseen el 55% de la empresa
• El 19% de MeiraGTx Holdings está en manos de instituciones

Si quiere saber quién controla realmente MeiraGTx Holdings plc(NASDAQ:MGTX), tendrá que fijarse en la composición de su registro de acciones. Y el grupo que posee la mayor parte del pastel son las empresas de capital riesgo, con un 28% de la propiedad. Es decir, el grupo que más se beneficia si la acción sube (o el que más pierde si hay una caída).

Y tras la caída del 10% del precio de las acciones de la semana pasada, las empresas de capital privado sufrieron las mayores pérdidas.

Profundicemos en cada tipo de propietario de MeiraGTx Holdings, empezando por el gráfico siguiente.

Consulte nuestro último análisis de MeiraGTx Holdings

¿Qué nos dice la propiedad institucional sobre MeiraGTx Holdings?

Los inversores institucionales suelen comparar sus propios rendimientos con los rendimientos de un índice comúnmente seguido. Por lo tanto, suelen considerar la compra de grandes empresas incluidas en el índice de referencia correspondiente.

MeiraGTx Holdings ya cuenta con instituciones en el registro de acciones. De hecho, poseen una participación respetable en la empresa. Esto sugiere cierta credibilidad entre los inversores profesionales. Pero no podemos fiarnos sólo de este hecho, ya que las instituciones a veces hacen malas inversiones, como todo el mundo. No es infrecuente ver una gran caída del precio de las acciones si dos grandes inversores institucionales intentan venderlas al mismo tiempo. Por lo tanto, merece la pena comprobar la trayectoria pasada de los beneficios de MeiraGTx Holdings, (más abajo). Por supuesto, hay que tener en cuenta otros factores.

Al parecer, el 15% de las acciones de MeiraGTx Holdings están controladas por fondos de cobertura. Esto es digno de mención, ya que los hedge funds suelen ser inversores bastante activos, que pueden intentar influir en la gestión. Muchos quieren ver la creación de valor (y un precio de las acciones más alto) a corto o medio plazo. Perceptive Advisors LLC es actualmente el mayor accionista de la empresa, con un 18% de las acciones en circulación. A modo de contexto, el segundo mayor accionista posee alrededor del 10% de las acciones en circulación, seguido de una participación del 8,2% por parte del tercer mayor accionista. Además, la consejera delegada de la empresa, Alexandria Forbes, posee directamente el 2,2% del total de acciones en circulación.

Un examen más detallado revela que más de la mitad de las acciones de la empresa pertenecen a los seis mayores accionistas, lo que sugiere que los intereses de los mayores accionistas se equilibran en cierta medida con los de los más pequeños.

Aunque tiene sentido estudiar los datos de propiedad institucional de una empresa, también lo tiene estudiar la opinión de los analistas para saber en qué dirección sopla el viento. Hay un número razonable de analistas que cubren el valor, por lo que podría ser útil conocer su opinión agregada sobre el futuro.

Información privilegiada sobre MeiraGTx Holdings

La definición de información privilegiada puede variar ligeramente de un país a otro, pero los miembros del consejo de administración siempre cuentan. La dirección de la empresa dirige el negocio, pero el Consejero Delegado responde ante el Consejo de Administración, aunque sea miembro del mismo.

La propiedad interna es positiva cuando indica que la dirección piensa como los verdaderos propietarios de la empresa. Sin embargo, una alta participación interna también puede dar un inmenso poder a un pequeño grupo dentro de la empresa. Esto puede ser negativo en algunas circunstancias.

Nuestros datos más recientes indican que las personas con información privilegiada poseen algunas acciones de MeiraGTx Holdings plc. A título individual, las personas con información privilegiada poseen colectivamente 18 millones de dólares de esta empresa de 373 millones de dólares. Algunos dirían que esto demuestra la alineación de intereses entre los accionistas y el consejo. Pero valdría la pena comprobar si esas personas con información privilegiada han estado vendiendo.

Participación del público en general

El público en general, que suele ser un inversor individual, posee una participación del 21% en MeiraGTx Holdings. Este tamaño de la propiedad, aunque considerable, puede no ser suficiente para cambiar la política de la empresa si la decisión no está en sintonía con otros grandes accionistas.

Participación del capital privado

Con una participación del 28%, las empresas de capital riesgo están en condiciones de desempeñar un papel en la configuración de la estrategia empresarial, centrándose en la creación de valor. Esto puede gustar a algunos, porque los fondos de capital riesgo/inversión son a veces activistas que exigen responsabilidades a la dirección. Pero otras veces, los fondos de capital riesgo/inversión se están vendiendo, al haber sacado la empresa a bolsa.

Propiedad de empresas privadas

Parece que las empresas privadas poseen el 5,3% de las acciones de MeiraGTx Holdings. Puede que merezca la pena investigar esto más a fondo. Si las partes relacionadas, como los iniciados, tienen un interés en una de estas empresas privadas, que debe ser revelado en el informe anual. Las empresas privadas también pueden tener un interés estratégico en la empresa.

Propiedad de empresas públicas

Nos parece que las empresas públicas poseen el 7,3% de MeiraGTx Holdings. Esto puede ser un interés estratégico y las dos empresas pueden tener intereses comerciales relacionados. Podría ser que se hayan separado. Probablemente merezca la pena investigar más a fondo esta participación.

Próximos pasos:

Siempre vale la pena pensar en los diferentes grupos que poseen acciones en una empresa. Pero para entender mejor MeiraGTx Holdings, tenemos que considerar muchos otros factores. Como los riesgos, por ejemplo. Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 2 señales de advertencia para MeiraGTx Holdings (¡de las cuales 1 no puede ignorarse!) que debería conocer.

Pero, en última instancia, es el futuro, y no el pasado, lo que determinará lo bien que les irá a los propietarios de este negocio. Por lo tanto, creemos que es aconsejable echar un vistazo a este informe gratuito que muestra si los analistas predicen un futuro más brillante.

NB: Las cifras de este artículo se calculan utilizando datos de los últimos doce meses, que se refieren al periodo de 12 meses que finaliza en la última fecha del mes en que está fechado el estado financiero. Esto puede no coincidir con las cifras del informe anual completo.

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