Creemos que MiMedx Group (NASDAQ:MDXG) puede gestionar su deuda con facilidad

Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo célebremente que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Cuando pensamos en el riesgo de una empresa, siempre nos gusta fijarnos en el uso que hace de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Es importante destacar que MiMedx Group, Inc.(NASDAQ:MDXG) tiene deuda. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

La deuda y otros pasivos se vuelven riesgosos para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente con esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, un caso más frecuente (pero igualmente costoso) es cuando una empresa debe emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Dicho esto, lo más habitual es que una empresa gestione su deuda razonablemente bien y en su propio beneficio. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.

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¿Cuál es la deuda neta de MiMedx Group?

La siguiente imagen, en la que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que MiMedx Group tenía una deuda de 19,0 millones de dólares a finales de septiembre de 2024, una reducción desde los 49,0 millones de dólares de hace un año. Sin embargo, su balance muestra que tiene 88,8 millones de dólares en efectivo, por lo que en realidad tiene 69,8 millones de dólares de efectivo neto.

¿Cómo de sano es el balance del Grupo MiMedx?

Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que MiMedx Group tenía pasivos por valor de 41,9 millones de dólares con vencimiento a 12 meses y pasivos por valor de 20,9 millones de dólares con vencimiento posterior. Como contrapartida, disponía de 88,8 millones de USD en efectivo y 54,0 millones de USD en cuentas a cobrar con vencimiento a menos de 12 meses. Por tanto, puede presumir de tener 79,9 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Esta liquidez a corto plazo es una señal de que el Grupo MiMedx probablemente podría pagar su deuda con facilidad, ya que su balance está lejos de ser tenso. En pocas palabras, el hecho de que el Grupo MiMedx tenga más liquidez que deuda es un buen indicio de que puede gestionar su deuda con seguridad.

Además, nos complace informar de que MiMedx Group ha aumentado su EBIT en un 93%, reduciendo así el espectro de futuros reembolsos de deuda. No cabe duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si el Grupo MiMedx puede reforzar su balance con el paso del tiempo. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, una empresa sólo puede pagar su deuda con dinero en efectivo, no con beneficios contables. Aunque el Grupo MiMedx tiene efectivo neto en su balance, merece la pena echar un vistazo a su capacidad para convertir los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, para ayudarnos a entender con qué rapidez está construyendo (o erosionando) ese saldo de efectivo. En los dos últimos años, el Grupo MiMedx registró un flujo de caja libre equivalente al 65% de su EBIT, lo que es normal, dado que el flujo de caja libre excluye intereses e impuestos. Este flujo de caja libre sitúa a la empresa en una buena posición para amortizar deuda, cuando proceda.

En resumen

Aunque empatizamos con los inversores a los que les preocupa la deuda, hay que tener en cuenta que el Grupo MiMedx tiene una tesorería neta de 69,8 millones de dólares, así como más activos líquidos que pasivos. Y nos gustó el aspecto del 93% de crecimiento interanual del EBIT del año pasado. Entonces, ¿es la deuda del Grupo MiMedx un riesgo? No nos lo parece. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Hemos identificado 3 señales de advertencia en MiMedx Group (al menos 2 de ellas significativas) , y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra exclusiva lista de acciones de crecimiento neto de efectivo, hoy mismo.

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