La subida del 26% del precio de las acciones de MediWound Ltd. (NASDAQ:MDWD) no acaba de cuadrar

Los accionistas de MediWound Ltd.(NASDAQ:MDWD) se alegrarán de ver que la cotización de la acción ha tenido un gran mes, con una subida del 26% y recuperándose de la debilidad anterior. Desde un punto de vista más amplio, aunque no tan fuerte como el mes pasado, la ganancia anual del 12% también es bastante razonable.

Tras el firme rebote de la cotización, la relación precio/ventas (o "P/V") de MediWound, de 3,9 veces, podría hacer pensar en una venta en estos momentos en comparación con el sector farmacéutico estadounidense en general, en el que alrededor de la mitad de las empresas tienen relaciones P/V inferiores a 3,1 veces, e incluso son bastante comunes relaciones P/V inferiores a 0,7 veces. Sin embargo, es posible que la relación P/S sea alta por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificada.

Vea nuestro último análisis de MediWound

Cómo se ha comportado MediWound

Con un crecimiento de los ingresos inferior al de la mayoría de las empresas en los últimos tiempos, MediWound ha tenido un comportamiento relativamente flojo. Una posibilidad es que el ratio P/S sea alto porque los inversores piensan que este mediocre rendimiento de los ingresos mejorará notablemente. Es de esperar que así sea, ya que de lo contrario estaríamos pagando un precio muy alto sin ninguna razón en particular.

Si desea conocer las previsiones de los analistas para el futuro, consulte nuestro informegratuito sobre MediWound.

¿Coinciden las previsiones de ingresos con el elevado ratio P/S?

Para justificar su ratio P/S, MediWound tendría que registrar un crecimiento impresionante, superior al del sector.

Si analizamos el último año de crecimiento de los ingresos, la empresa registró un aumento espectacular del 23%. En el último trienio también se ha registrado un aumento global de los ingresos del 22%, ayudado en gran medida por sus resultados a corto plazo. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho realmente un buen trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.

En cuanto a las previsiones, los cuatro analistas que siguen la evolución de la empresa estiman que en los próximos tres años se registrará un crecimiento anual del 31%. Esta cifra es sustancialmente inferior al 53% de crecimiento anual previsto para el sector en general.

Teniendo esto en cuenta, creemos que no tiene sentido que el PER de MediWound supere al de sus homólogos del sector. Al parecer, muchos inversores en la empresa son mucho más alcistas de lo que indican los analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones a ningún precio. Sólo los más audaces supondrían que estos precios son sostenibles, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los ingresos acabe pesando en el precio de la acción.

La clave

Las acciones de MediWound han dado un gran paso en dirección norte, pero su P/S es elevado como consecuencia de ello. Por lo general, nuestra preferencia es limitar el uso de la relación precio/ventas a establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.

Hemos llegado a la conclusión de que MediWound cotiza actualmente con un PER muy superior al esperado, ya que su previsión de crecimiento es inferior a la del sector en general. La debilidad de la estimación de ingresos de la empresa no presagia nada bueno para el elevado P/S, que podría sufrir una caída si no mejora el sentimiento de los ingresos. Esto supone un riesgo significativo para las inversiones de los accionistas y pone a los inversores potenciales en peligro de pagar una prima excesiva.

Dicho esto, tenga en cuenta que MediWound muestra 2 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, y 1 de ellas no puede ignorarse.

Por supuesto, las empresas rentables con un historial de gran crecimiento de los beneficios suelen ser apuestas más seguras. Por lo tanto, puede que desee ver esta recopilación gratuita de otras empresas que tienen ratios razonables de PER y que han experimentado un fuerte crecimiento de los beneficios.

¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.