Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda a la hora de pensar en el riesgo de un valor determinado, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Podemos ver que Standard BioTools Inc. (NASDAQ:LAB ) utiliza deuda en su negocio. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por su uso de la deuda?
¿Cuándo es un problema la deuda?
La deuda y otros pasivos se convierten en un riesgo para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, un escenario más común (pero aún doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a un precio bajo, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Por supuesto, la ventaja de la deuda es que a menudo representa capital barato, especialmente cuando sustituye la dilución en una empresa por la capacidad de reinvertir con altas tasas de rentabilidad. Cuando examinamos los niveles de endeudamiento, primero consideramos los niveles de tesorería y de deuda, conjuntamente.
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¿Cuál es la deuda de Standard BioTools?
Como se puede ver a continuación, Standard BioTools tenía 65,2 millones de dólares de deuda, a junio de 2023, que es aproximadamente la misma que el año anterior. Puede hacer clic en el gráfico para obtener más detalles. Sin embargo, su balance muestra que tiene 142,3 millones de dólares en efectivo, por lo que en realidad tiene 77,1 millones de dólares de efectivo neto.
Un vistazo al pasivo de Standard BioTools
Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que Standard BioTools tenía pasivos por valor de 46,8 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 111,1 millones de dólares con vencimiento posterior. Como contrapartida, disponía de 142,3 millones de dólares en efectivo y 15,1 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de 12 meses. Así pues, estos activos líquidos coinciden aproximadamente con el pasivo total.
Teniendo en cuenta el tamaño de Standard BioTools, parece que sus activos líquidos están bien equilibrados con su pasivo total. Por tanto, aunque es difícil imaginar que esta empresa de 227,4 millones de dólares tenga problemas de liquidez, creemos que merece la pena vigilar su balance. Aunque tiene pasivos dignos de mención, Standard BioTools también tiene más efectivo que deuda, por lo que estamos bastante seguros de que puede gestionar su deuda con seguridad. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Standard BioTools puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas .
El año pasado, Standard BioTools registró pérdidas antes de intereses e impuestos y, de hecho, redujo sus ingresos un 5,9%, hasta 105 millones de dólares. Preferiríamos ver crecimiento.
¿Cuál es el riesgo de Standard BioTools?
No nos cabe duda de que las empresas con pérdidas son, en general, más arriesgadas que las rentables. Y observamos que Standard BioTools tuvo pérdidas de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) durante el último año. De hecho, en ese tiempo gastó 65 millones de dólares en efectivo y registró unas pérdidas de 84 millones de dólares. Pero al menos tiene 77,1 millones de dólares en el balance para invertir en crecimiento a corto plazo. En resumen, somos un poco escépticos, ya que parece bastante arriesgado a falta de flujo de caja libre. Al analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero, en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Por ejemplo, hemos descubierto 1 señal de advertencia para Standard BioTools que debería tener en cuenta antes de invertir aquí.
Si está interesado en invertir en empresas que pueden aumentar sus beneficios sin la carga de la deuda, consulte esta lista gratuita de empresas en crecimiento que tienen efectivo neto en el balance.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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