Los principales accionistas de I-Mab (NASDAQ:IMAB) son inversores particulares que se han visto recompensados por el aumento de la capitalización bursátil de 13 millones de dólares registrado la semana pasada.

Ideas clave

• El control significativo de I-Mab por parte de inversores particulares implica que el público en general tiene más poder para influir en la gestión y en las decisiones relacionadas con la gobernanza
• Un total de 12 inversores tienen una participación mayoritaria en la empresa, con el 51% de la propiedad
• La participación institucional en I-Mab es del 11

Si quiere saber quién controla realmente I-Mab(NASDAQ:IMAB), tendrá que fijarse en la composición de su registro de acciones. El grupo que posee el mayor número de acciones de la empresa, en torno al 42% para ser exactos, es el de los inversores particulares. Es decir, el grupo que más puede ganar (o perder) con su inversión en la empresa.

En consecuencia, los inversores particulares fueron los mayores beneficiarios de la subida del 12% de la semana pasada.

Profundicemos en cada tipo de propietario de I-Mab, empezando por el gráfico siguiente.

Vea nuestro último análisis de I-Mab

¿Qué nos dice la propiedad institucional sobre I-Mab?

Los inversores institucionales suelen comparar sus propios rendimientos con los rendimientos de un índice comúnmente seguido. Por lo tanto, suelen considerar la compra de grandes empresas incluidas en el índice de referencia correspondiente.

I-Mab ya cuenta con instituciones en el registro de acciones. De hecho, poseen una participación respetable en la empresa. Esto implica que los analistas que trabajan para esas instituciones han examinado las acciones y les gustan. Pero, como cualquier otra persona, podrían estar equivocados. Cuando varias instituciones poseen una acción, siempre existe el riesgo de que participen en una "operación multitudinaria". Cuando una operación de este tipo sale mal, varias partes pueden competir por vender las acciones rápidamente. Este riesgo es mayor en una empresa sin un historial de crecimiento. A continuación puedes ver los beneficios e ingresos históricos de I-Mab, pero ten en cuenta que siempre hay algo más en la historia.

Parece que los fondos de cobertura poseen el 6,0% de las acciones de I-Mab. Esto es digno de mención, ya que los hedge funds suelen ser inversores bastante activos, que pueden tratar de influir en la gestión. Muchos quieren ver la creación de valor (y un precio de las acciones más alto) a corto o medio plazo. CBC Group es actualmente el mayor accionista de la empresa, con un 12% de las acciones en circulación. Mientras tanto, el segundo y el tercer mayor accionista poseen el 8,3% y el 6,4% de las acciones en circulación, respectivamente.

Después de indagar un poco más, descubrimos que los 12 principales accionistas tienen una participación combinada del 51% en la empresa, lo que sugiere que ningún accionista tiene un control significativo sobre la empresa.

Investigar la propiedad institucional es una buena manera de calibrar y filtrar el rendimiento esperado de una acción. Lo mismo puede hacerse estudiando la opinión de los analistas. Hay muchos analistas que cubren el valor, por lo que también merece la pena ver sus previsiones.

Información privilegiada sobre I-Mab

La definición de información privilegiada puede variar ligeramente de un país a otro, pero los miembros del consejo de administración siempre cuentan. La dirección responde en última instancia ante el consejo. Sin embargo, no es infrecuente que los directivos sean miembros del consejo de administración, especialmente si son fundadores o consejeros delegados.

En general, considero que la participación de personas con información privilegiada es positiva. Sin embargo, en algunas ocasiones hace más difícil que otros accionistas exijan responsabilidades al consejo por sus decisiones.

A los accionistas probablemente les interese saber que las personas con información privilegiada poseen acciones de I-Mab. A título individual, poseen en conjunto 8,3 millones de dólares de una empresa de 129 millones de dólares. Algunos dirían que esto demuestra la alineación de intereses entre los accionistas y el consejo de administración, aunque en general preferimos ver mayores participaciones de iniciados. Pero quizá merezca la pena comprobar si esas personas con información privilegiada han estado vendiendo.

Participación del público en general

El público en general, que suele ser un inversor individual, posee una participación del 42% en I-Mab. Aunque este grupo no tiene por qué llevar la voz cantante, sí puede ejercer una influencia real en la gestión de la empresa.

Participación de capital privado

Con una participación del 21%, las empresas de capital riesgo están en condiciones de influir en la estrategia de la empresa centrándose en la creación de valor. Esto puede animar a algunos inversores, ya que los fondos de capital riesgo/inversión a veces son capaces de fomentar estrategias que ayudan al mercado a ver el valor de la empresa. Otra posibilidad es que esos titulares salgan de la inversión tras hacerla pública.

Propiedad de empresas privadas

Vemos que las empresas privadas poseen el 4,3% de las acciones en circulación. Puede que merezca la pena profundizar en este aspecto. Si las partes relacionadas, como las personas con información privilegiada, tienen intereses en una de estas empresas privadas, esto debería revelarse en el informe anual. Las empresas privadas también pueden tener un interés estratégico en la empresa.

Propiedad de empresas públicas

Las empresas públicas poseen actualmente el 3,2% de las acciones de I-Mab. No podemos estar seguros, pero es muy posible que se trate de una participación estratégica. Las empresas pueden ser similares o trabajar juntas.

Próximos pasos:

Aunque merece la pena tener en cuenta los diferentes grupos que poseen una empresa, hay otros factores que son aún más importantes. Un ejemplo: Hemos detectado 3 señales de advertencia del I-Mab que deberías tener en cuenta, y 1 de ellas es preocupante.

Pero, en última instancia, es el futuro, y no el pasado, lo que determinará lo bien que les irá a los propietarios de este negocio. Por lo tanto, creemos que es aconsejable echar un vistazo a este informe gratuito que muestra si los analistas predicen un futuro más brillante.

NB: Las cifras de este artículo se calculan utilizando datos de los últimos doce meses, que se refieren al periodo de 12 meses que finaliza en la última fecha del mes en que está fechado el estado financiero. Esto puede no coincidir con las cifras del informe anual completo.

¿Algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.