Los inversores minoristas son los mayores propietarios de I-Mab (NASDAQ:IMAB) y se vieron recompensados después de que la capitalización bursátil aumentara en 24 millones de dólares la semana pasada.

Ideas clave

• El control significativo de I-Mab por parte de los inversores minoristas implica que el público en general tiene más poder para influir en la gestión y en las decisiones relacionadas con la gobernanza
• El 40% de la empresa está en manos de los 25 principales accionistas
• La investigación de la propiedad junto con los datos de las previsiones de los analistas ayudan a comprender bien las oportunidades de un valor

Un vistazo a los accionistas de I-Mab(NASDAQ:IMAB) puede indicarnos qué grupo es el más poderoso. El grupo que posee el mayor número de acciones de la empresa, en torno al 59% para ser exactos, es el de los inversores minoristas. Es decir, el grupo que más se beneficia si las acciones suben (o que más pierde si bajan).

En consecuencia, los inversores minoristas obtuvieron colectivamente el mayor beneficio la semana pasada, ya que la empresa alcanzó una capitalización bursátil de 152 millones de dólares, tras una subida del 19% de las acciones.

Profundicemos en cada tipo de propietario de I-Mab, empezando por el gráfico siguiente.

Vea nuestro último análisis de I-Mab

¿Qué nos dice la propiedad institucional sobre I-Mab?

Los inversores institucionales suelen comparar sus propios rendimientos con los rendimientos de un índice comúnmente seguido. Por lo tanto, suelen considerar la compra de grandes empresas incluidas en el índice de referencia correspondiente.

Como puede verse, los inversores institucionales tienen una participación considerable en I-Mab. Esto implica que los analistas que trabajan para esas instituciones han estudiado el valor y les gusta. Pero, como cualquier otra persona, podrían estar equivocados. No es infrecuente ver una gran caída del precio de las acciones si dos grandes inversores institucionales intentan venderlas al mismo tiempo. Así que vale la pena comprobar la trayectoria de los beneficios de I-Mab en el pasado (más abajo). Por supuesto, hay que tener en cuenta otros factores.

Observamos que los fondos de cobertura no tienen una inversión significativa en I-Mab. El mayor accionista de la empresa es CBC Group, con una participación del 13%. Hillhouse Investment Management, Ltd. es el segundo mayor accionista, con un 8,6% de las acciones ordinarias, y Jingwu Zhang Zang posee alrededor del 5,1% de las acciones de la empresa.

Una mirada más profunda a nuestros datos de propiedad muestra que los 25 principales accionistas poseen colectivamente menos de la mitad del registro, lo que sugiere un gran grupo de pequeños accionistas en el que ninguno tiene la mayoría.

Aunque tiene sentido estudiar los datos de propiedad institucional de una empresa, también lo tiene estudiar la opinión de los analistas para saber en qué dirección sopla el viento. Hay muchos analistas que cubren el valor, así que también merece la pena ver sus previsiones.

Información privilegiada sobre I-Mab

Aunque la definición exacta de información privilegiada puede ser subjetiva, casi todo el mundo considera que los miembros del consejo de administración son personas con información privilegiada. La dirección de la empresa dirige el negocio, pero el Consejero Delegado responde ante el Consejo de Administración, aunque sea miembro del mismo.

La propiedad interna es positiva cuando indica que la dirección piensa como los verdaderos propietarios de la empresa. Sin embargo, una alta participación interna también puede dar un inmenso poder a un pequeño grupo dentro de la empresa. Esto puede ser negativo en algunas circunstancias.

Nuestros datos más recientes indican que las personas con información privilegiada poseen algunas acciones de I-Mab. La capitalización bursátil de la empresa es de 152 millones de dólares y las personas con información privilegiada poseen acciones por valor de 7,7 millones de dólares a su nombre. Algunos dirían que esto muestra una alineación de intereses entre los accionistas y el consejo, aunque en general preferimos ver mayores participaciones de iniciados. Pero quizá valga la pena comprobar si esas personas con información privilegiada han estado vendiendo.

Participación del público en general

El público en general, compuesto principalmente por inversores particulares, posee colectivamente el 59% de las acciones de I-Mab. Con esta cantidad de propiedad, los inversores minoristas pueden desempeñar colectivamente un papel en las decisiones que afectan a la rentabilidad de los accionistas, como las políticas de dividendos y el nombramiento de directores. También pueden ejercer el poder de votar sobre adquisiciones o fusiones que no mejoren la rentabilidad.

Propiedad de capital privado

Con una participación del 21%, las empresas de capital riesgo están en condiciones de desempeñar un papel en la configuración de la estrategia empresarial, centrándose en la creación de valor. Esto puede gustar a algunos, porque los fondos de capital riesgo/inversión son a veces activistas que exigen responsabilidades a la dirección. Pero otras veces, los fondos de capital riesgo/inversión se están vendiendo, al haber sacado la empresa a bolsa.

Propiedad de las empresas privadas

Vemos que las empresas privadas poseen el 4,4% de las acciones en circulación. Las empresas privadas pueden ser partes vinculadas. A veces, las personas con información privilegiada tienen intereses en una empresa pública a través de una participación en una empresa privada, en lugar de a título personal. Aunque es difícil sacar conclusiones a grandes rasgos, merece la pena señalarlo como un área para futuras investigaciones.

Propiedad de empresas públicas

Las empresas públicas poseen actualmente el 3,3% de las acciones de I-Mab. No podemos estar seguros, pero es muy posible que se trate de una participación estratégica. Las empresas pueden ser similares o trabajar juntas.

Próximos pasos:

Aunque merece la pena tener en cuenta los distintos grupos que poseen una empresa, hay otros factores que son aún más importantes. Por ejemplo, hemos descubierto 2 señales de advertencia para I-Mab que debería tener en cuenta antes de invertir aquí.

En última instancia, el futuro es lo más importante. Puede acceder a este informe gratuito sobre las previsiones de los analistas para la empresa.

NB: Las cifras de este artículo se calculan utilizando datos de los últimos doce meses, que se refieren al periodo de 12 meses que finaliza en la última fecha del mes en que está fechado el estado financiero. Esto puede no coincidir con las cifras del informe anual completo.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.