¿Estaría mejor Illumina (NASDAQ:ILMN) con menos deuda?

David Iben lo expresó muy bien cuando dijo: "La volatilidad no es un riesgo que nos preocupe. Lo que nos importa es evitar la pérdida permanente de capital". Cuando pensamos en lo arriesgada que es una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su uso de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Es importante señalar que Illumina, Inc. (NASDAQ:ILMN ) tiene deuda. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Por qué la deuda conlleva riesgos?

La deuda y otros pasivos se convierten en un riesgo para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a captar capital a un precio distorsionado. Por supuesto, muchas empresas utilizan la deuda para financiar el crecimiento, sin consecuencias negativas. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.

Consulte nuestro último análisis de Illumina

¿Cuál es la deuda neta de Illumina?

La imagen siguiente, en la que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que en julio de 2023 Illumina tenía una deuda de 2.240 millones de dólares, frente a los 1.740 millones de un año antes. Sin embargo, también tenía 1.560 millones de dólares en efectivo, por lo que su deuda neta es de 679,0 millones de dólares.

¿Cuál es la solidez del balance de Illumina?

Según el último balance, Illumina tenía pasivos por valor de 2.300 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 2.920 millones de dólares con vencimiento a más de 12 meses. Como contrapartida, disponía de 1.560 millones de dólares en efectivo y 758 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de 12 meses. Por tanto, su pasivo supera en 2.900 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos a corto plazo.

Por supuesto, Illumina tiene una titánica capitalización bursátil de 18.900 millones de dólares, por lo que estos pasivos son probablemente manejables. Sin embargo, creemos que merece la pena vigilar la solidez de su balance, ya que puede cambiar con el tiempo. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Illumina para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas .

En 12 meses, Illumina registró pérdidas a nivel de EBIT, y vio caer sus ingresos hasta los 4.500 millones de dólares, lo que supone un descenso del 4,9%. Preferiríamos ver crecimiento.

Caveat Emptor

En los últimos doce meses, Illumina ha registrado pérdidas en el resultado antes de intereses e impuestos (EBIT). En concreto, la pérdida EBIT fue de 172 millones de dólares. Si observamos este dato y recordamos el pasivo de su balance, en relación con el efectivo, nos parece poco prudente que la empresa tenga deuda. Así que creemos que su balance está un poco tenso, aunque no irreparable. Otro motivo de cautela es que en los últimos doce meses ha tenido un flujo de caja libre negativo de 224 millones de dólares. Basta decir que consideramos que el valor es arriesgado. En el caso de las empresas de mayor riesgo, como Illumina, siempre me gusta vigilar si hay personas con información privilegiada comprando o vendiendo. Si quieres comprobarlo por ti mismo, haz clic aquí .

Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra exclusiva lista de acciones de crecimiento neto en efectivo, hoy mismo.

¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.