Heron Therapeutics, Inc. (NASDAQ:HRTX) sube un 27%, pero su baja rentabilidad no es motivo de entusiasmo

Las acciones de Heron Therapeutics, Inc.(NASDAQ:HRTX) han continuado su reciente impulso con una ganancia del 27% sólo en el último mes. A pesar de la última ganancia, el rendimiento anual del precio de las acciones del 3,4% no es tan impresionante.

Aunque su precio ha subido, la relación precio/ventas (o "P/V") de Heron Therapeutics, de 3,3 veces, podría seguir pareciendo una buena compra en estos momentos en comparación con el sector biotecnológico más amplio de Estados Unidos, en el que alrededor de la mitad de las empresas tienen relaciones P/V superiores a 13,9 veces, e incluso las P/V superiores a 61 veces son bastante comunes. Sin embargo, no es prudente tomar el P/S al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan limitado.

Vea nuestro último análisis de Heron Therapeutics

¿Qué significa la relación precio/ventas de Heron Therapeutics para los accionistas?

Heron Therapeutics podría estar haciéndolo mejor, ya que últimamente sus ingresos han crecido menos que los de la mayoría de las empresas. El ratio P/S es probablemente bajo porque los inversores piensan que este mediocre rendimiento de los ingresos no va a mejorar. Si este es el caso, entonces los accionistas existentes probablemente tendrán dificultades para entusiasmarse con la futura dirección del precio de las acciones.

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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de los ingresos sobre el bajo PER?

La única vez que se sentiría realmente cómodo viendo un P / S tan deprimido como el de Heron Therapeutics es cuando el crecimiento de la compañía está en camino de ir decididamente a la zaga de la industria.

Retrospectivamente, el año pasado se produjo un aumento excepcional del 25% en los ingresos de la empresa. Los ingresos también han aumentado un 19% en conjunto desde hace tres años, sobre todo gracias al crecimiento de los últimos 12 meses. En consecuencia, los accionistas probablemente se habrían sentido satisfechos con las tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los tres analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos crecerán un 18% anual en los próximos tres años. Esta cifra es muy inferior al 250% anual previsto para el sector en general.

Teniendo esto en cuenta, está claro por qué el PER de Heron Therapeutics es inferior al de sus homólogos del sector. Parece que la mayoría de los inversores esperan ver un crecimiento futuro limitado y sólo están dispuestos a pagar una cantidad reducida por las acciones.

Conclusión sobre la PER de Heron Therapeutics

Incluso después de un movimiento de precios tan fuerte, la relación precio/ventas de Heron Therapeutics sigue estando por detrás del resto del sector. Aunque la relación precio-ventas no debería ser el factor determinante para comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de ingresos.

Como era de esperar, nuestro análisis de las previsiones de los analistas de Heron Therapeutics confirma que las decepcionantes perspectivas de ingresos de la empresa contribuyen en gran medida a su baja relación precio/ventas. En estos momentos, los accionistas están aceptando la baja PER, ya que admiten que los ingresos futuros probablemente no depararán sorpresas agradables. La empresa necesitará un cambio de fortuna para justificar que la PER aumente en el futuro.

También vale la pena señalar que hemos encontrado 4 señales de advertencia para Heron Therapeutics (¡2 no nos gustan demasiado!) que hay que tener en cuenta.

Por supuesto, las empresas rentables con un historial de gran crecimiento de los beneficios suelen ser apuestas más seguras. Así que puede que desee ver esta recopilación gratuita de otras empresas que tienen ratios razonables de PER y que han experimentado un fuerte crecimiento de los beneficios.

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