Harmony Biosciences Holdings (NASDAQ:HRMY) tiene un balance sólido como una roca

Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo célebremente que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Es natural considerar el balance de una empresa cuando se examina su nivel de riesgo, ya que la deuda suele estar implicada cuando una empresa se hunde. Es importante destacar que Harmony Biosciences Holdings, Inc.(NASDAQ:HRMY) tiene deuda. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?

¿Cuándo es un problema la deuda?

La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas en quiebra son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio de crisis. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. Lo primero que hay que hacer a la hora de considerar el nivel de endeudamiento de una empresa es analizar conjuntamente su tesorería y su deuda.

Vea nuestro último análisis de Harmony Biosciences Holdings

¿Cuál es la deuda de Harmony Biosciences Holdings?

El siguiente gráfico, en el que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que Harmony Biosciences Holdings tenía 190,0 millones de dólares de deuda en marzo de 2024, más o menos lo mismo que el año anterior. Sin embargo, tiene 372,4 millones de dólares en efectivo para compensar esto, lo que lleva a un efectivo neto de 182,4 millones de dólares.

Un vistazo al pasivo de Harmony Biosciences Holdings

Los últimos datos del balance muestran que Harmony Biosciences Holdings tenía pasivos por valor de 154,3 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 177,3 millones de dólares que vencían después. Para contrarrestar estas obligaciones, disponía de 372,4 millones de USD en efectivo y de 79,7 millones de USD en créditos con vencimiento a 12 meses. Así pues, puede presumir de tener 120,5 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Esta liquidez a corto plazo es una señal de que Harmony Biosciences Holdings probablemente podría pagar su deuda con facilidad, ya que su balance está lejos de ser tenso. En pocas palabras, el hecho de que Harmony Biosciences Holdings tenga más liquidez que deuda es un buen indicio de que puede gestionar su deuda con seguridad.

Además, Harmony Biosciences Holdings aumentó su EBIT un 53% en los últimos doce meses, y ese crecimiento facilitará la gestión de su deuda. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Harmony Biosciences Holdings para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si te centras en el futuro puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

Pero nuestra última consideración también es importante, porque una empresa no puede pagar la deuda con beneficios sobre el papel; necesita dinero en efectivo. Aunque Harmony Biosciences Holdings tiene efectivo neto en su balance, merece la pena echar un vistazo a su capacidad para convertir los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, para ayudarnos a entender con qué rapidez está construyendo (o erosionando) ese saldo de efectivo. Afortunadamente para los accionistas, Harmony Biosciences Holdings ha producido más flujo de caja libre que EBIT en los últimos tres años. No hay nada mejor que la entrada de efectivo cuando se trata de permanecer en gracia de sus prestamistas.

Resumiendo

Aunque siempre es sensato investigar la deuda de una empresa, en este caso Harmony Biosciences Holdings tiene 182,4 millones de dólares en efectivo neto y un balance de aspecto decente. La guinda del pastel es que ha convertido el 101% de ese EBIT en flujo de caja libre, lo que le ha reportado 208 millones de dólares. Así que no creemos que el uso de la deuda por parte de Harmony Biosciences Holdings sea arriesgado. Cuando se analizan los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Estos riesgos pueden ser difíciles de detectar. Todas las empresas los tienen, y nosotros hemos detectado 1 señal de advertencia de Harmony Biosciences Holdings que deberías conocer.

Al fin y al cabo, a menudo es mejor centrarse en empresas libres de deuda neta. Puede acceder a nuestra lista especial de tales empresas (todas con un historial de crecimiento de beneficios). Es gratis.

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