Estas 4 medidas indican que Harmony Biosciences Holdings (NASDAQ:HRMY) está utilizando la deuda de forma segura

El legendario gestor de fondos Li Lu (al que apoyó Charlie Munger) dijo una vez: "El mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino si vas a sufrir una pérdida permanente de capital". Cuando pensamos en lo arriesgada que es una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su uso de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Como muchas otras empresas, Harmony Biosciences Holdings, Inc.(NASDAQ:HRMY) recurre a la deuda. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda está haciendo que la empresa sea arriesgada.

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de devolver la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio distorsionado. Por supuesto, el lado positivo de la deuda es que a menudo representa capital barato, especialmente cuando sustituye la dilución en una empresa por la capacidad de reinvertir con altas tasas de rentabilidad. Lo primero que hay que hacer a la hora de considerar el nivel de endeudamiento de una empresa es analizar conjuntamente su tesorería y su deuda.

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¿Cuánta deuda tiene Harmony Biosciences Holdings?

Como puede ver a continuación, Harmony Biosciences Holdings tenía 193,6 millones de dólares de deuda, a diciembre de 2023, que es aproximadamente la misma que el año anterior. Puede hacer clic en el gráfico para obtener más detalles. Sin embargo, cuenta con 353,5 millones de dólares en efectivo para compensar esta deuda, lo que supone un efectivo neto de 159,9 millones de dólares.

¿Cuál es la solidez del balance de Harmony Biosciences Holdings?

Según el último balance presentado, Harmony Biosciences Holdings tenía pasivos por valor de 163,8 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 180,7 millones de dólares con vencimiento a más de 12 meses. Para compensar estas obligaciones, disponía de 353,5 millones de USD en efectivo y de 74,1 millones de USD en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de 12 meses. Así pues, dispone de 83,1 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Esta liquidez a corto plazo es una señal de que Harmony Biosciences Holdings probablemente podría pagar su deuda con facilidad, ya que su balance está lejos de ser tenso. En pocas palabras, el hecho de que Harmony Biosciences Holdings tenga más liquidez que deuda es un buen indicio de que puede gestionar su deuda con seguridad.

Además, nos complace informar de que Harmony Biosciences Holdings ha incrementado su EBIT en un 60%, reduciendo así el espectro de futuros reembolsos de deuda. Cuando se analizan los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Harmony Biosciences Holdings para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si se centra en el futuro, puede consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

Pero nuestra última consideración también es importante, porque una empresa no puede pagar la deuda con beneficios sobre el papel; necesita dinero en efectivo. Harmony Biosciences Holdings puede tener efectivo neto en el balance, pero sigue siendo interesante observar cómo convierte la empresa sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, porque eso influirá tanto en su necesidad de deuda como en su capacidad para gestionarla. En los tres últimos años, Harmony Biosciences Holdings ha registrado un flujo de caja libre equivalente al 80% de su EBIT, más de lo que cabría esperar. Esto la coloca en una posición muy sólida para amortizar deuda.

Resumiendo

Aunque siempre es sensato investigar la deuda de una empresa, en este caso Harmony Biosciences Holdings cuenta con 159,9 millones de dólares de tesorería neta y un balance de aspecto decente. La guinda del pastel es que ha convertido el 80% de ese EBIT en flujo de caja libre, lo que le ha reportado 219 millones de dólares. Así que no creemos que el uso de la deuda por parte de Harmony Biosciences Holdings sea arriesgado. Cuando se analizan los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Hemos identificado 1 señal de advertencia con Harm ony Biosciences Holdings , y entenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Al fin y al cabo, a veces es más fácil centrarse en empresas que ni siquiera necesitan deuda. Los lectores pueden acceder a una lista de valores de crecimiento con deuda neta cero 100% gratis, ahora mismo.

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