Desafortunadamente para algunos accionistas, el precio de las acciones de Cryoport, Inc.(NASDAQ:CYRX) ha caído un 28% en los últimos treinta días, prolongando el dolor reciente. Para cualquier accionista a largo plazo, el último mes pone fin a un año para olvidar bloqueando una caída del precio de la acción del 55%.
Después de una caída tan grande en el precio, Cryoport puede estar enviando señales de compra en la actualidad con su relación precio-ventas (o "P/S") de 1,7x, teniendo en cuenta que casi la mitad de todas las empresas de la industria de Ciencias de la Vida en los Estados Unidos tienen relaciones P/S superiores a 3,2x e incluso P/S superiores a 6x no son fuera de lo común. Aunque no es prudente tomarse el P/S al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es limitado.
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¿Cómo es el rendimiento reciente de Cryoport?
Con unos ingresos que están retrocediendo más que la media del sector últimamente, Cryoport se ha mostrado muy floja. El ratio P/S es probablemente bajo porque los inversores piensan que este pobre rendimiento de los ingresos no va a mejorar en absoluto. Así que, aunque se podría decir que las acciones están baratas, los inversores buscarán una mejora antes de ver en ellas un buen valor. O, como mínimo, esperaría que la caída de los ingresos no empeorara si su plan es comprar acciones mientras no son favorables.
¿Quiere conocer todas las estimaciones de los analistas sobre la empresa? En ese caso, nuestro informegratuito sobre Cryoport le ayudará a descubrir qué se vislumbra en el horizonte.¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre el bajo PER?
La única ocasión en la que uno se sentiría realmente cómodo viendo una P/S tan baja como la de Cryoport es cuando el crecimiento de la empresa va camino de quedarse rezagado con respecto al sector.
Echando la vista atrás, el crecimiento de los ingresos de la empresa el año pasado no fue algo que entusiasmara, ya que registró un decepcionante descenso del 9,2%. Aun así, es admirable que los ingresos hayan aumentado un 84% en conjunto desde hace tres años, sin contar los últimos 12 meses. En consecuencia, aunque habrían preferido mantener la racha, los accionistas acogerían sin duda con satisfacción las tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.
De cara al futuro, las estimaciones de los diez analistas que cubren la empresa apuntan a un crecimiento de los ingresos del 10% durante el próximo año. Mientras tanto, se prevé que el resto de la industria crezca sólo un 4,1%, lo que resulta notablemente menos atractivo.
En vista de ello, resulta curioso que el PER de Cryoport se sitúe por debajo de la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores no están convencidos en absoluto de que la empresa pueda alcanzar las expectativas de crecimiento futuro.
La clave
Los movimientos hacia el sur de las acciones de Cryoport hacen que su P/S se sitúe ahora en un nivel bastante bajo. Por lo general, preferimos limitar el uso de la relación precio/ventas a establecer lo que piensa el mercado sobre la salud general de una empresa.
Un vistazo a los ingresos de Cryoport revela que, a pesar de las brillantes previsiones de crecimiento futuro, su P/S es mucho más bajo de lo que cabría esperar. Podría haber algunos factores de riesgo importantes que estén presionando a la baja el ratio P/S. Al menos, los riesgos de precio parecen muy bajos, pero los inversores parecen pensar que los ingresos futuros podrían ser muy volátiles.
No hay que olvidar que puede haber otros riesgos. Por ejemplo, hemos identificado 3 señales de advertencia para Cryoport que debería tener en cuenta.
Es importante asegurarse de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se le ocurra. Por lo tanto, si el crecimiento de la rentabilidad coincide con su idea de una gran empresa, eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un PER bajo).
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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