Chequeo de salud: ¿Hasta qué punto Centessa Pharmaceuticals (NASDAQ:CNTA) utiliza la deuda con prudencia?

El legendario gestor de fondos Li Lu (al que apoyó Charlie Munger) dijo una vez: "El mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino si sufrirá una pérdida permanente de capital". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda a la hora de pensar en el riesgo de cualquier acción, porque demasiada deuda puede hundir una empresa. Como muchas otras empresas, Centessa Pharmaceuticals plc(NASDAQ:CNTA) recurre a la deuda. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Cuándo es peligrosa la deuda?

En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea reuniendo capital o con su propio flujo de caja. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, un escenario más común (pero igualmente doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a bajo precio, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Por supuesto, la ventaja de la deuda es que a menudo representa capital barato, especialmente cuando sustituye la dilución en una empresa por la capacidad de reinvertir con altas tasas de rentabilidad. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.

Consulte nuestro último análisis de Centessa Pharmaceuticals

¿Cuánta deuda tiene Centessa Pharmaceuticals?

Como puede ver a continuación, a finales de septiembre de 2023, Centessa Pharmaceuticals tenía 74,0 millones de dólares de deuda, frente a los 68,2 millones de dólares de hace un año. Haga clic en la imagen para ver más detalles. Sin embargo, su balance muestra que tiene 281,3 millones de dólares en efectivo, por lo que en realidad tiene 207,3 millones de dólares de efectivo neto.

Un vistazo al pasivo de Centessa Pharmaceuticals

Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que Centessa Pharmaceuticals tenía pasivos por valor de 35,0 millones de dólares con vencimiento a 12 meses y pasivos por valor de 83,0 millones de dólares con vencimiento posterior. Para compensar estas obligaciones, disponía de 281,3 millones de USD de tesorería y 30,4 millones de USD de créditos con vencimiento a 12 meses. Por tanto, puede presumir de tener 193,8 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Este exceso de liquidez sugiere que Centessa Pharmaceuticals está adoptando un enfoque prudente en materia de endeudamiento. Dado que cuenta con una liquidez a corto plazo fácilmente adecuada, no creemos que tenga problemas con sus prestamistas. En pocas palabras, el hecho de que Centessa Pharmaceuticals tenga más efectivo que deuda es un buen indicio de que puede gestionar su deuda con seguridad. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Centessa Pharmaceuticals puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Dado que Centessa Pharmaceuticals no tiene unos ingresos de explotación significativos, es posible que los accionistas estén esperando que presente un nuevo gran producto, antes de que se quede sin dinero.

¿Cuál es el riesgo de Centessa Pharmaceuticals?

No nos cabe duda de que las empresas con pérdidas son, en general, más arriesgadas que las rentables. Y el hecho es que en los últimos doce meses Centessa Pharmaceuticals perdió dinero en la línea de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT). Y en el mismo periodo registró una salida de caja libre negativa de 182 millones de dólares y una pérdida contable de 157 millones de dólares. Sin embargo, dispone de una tesorería neta de 207,3 millones de dólares, por lo que tiene algo de tiempo antes de necesitar más capital. En conjunto, su balance no parece excesivamente arriesgado, por el momento, pero siempre somos cautos hasta que vemos el flujo de caja libre positivo. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Tenga en cuenta que Centessa Pharmaceuticals muestra 5 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, y 2 de ellas son un poco preocupantes...

Si está interesado en invertir en empresas que pueden aumentar sus beneficios sin la carga de la deuda, consulte esta lista gratuita de empresas en crecimiento que tienen efectivo neto en el balance.

¿Tienes algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.