¿Se mantiene la valoración de Biogen tras las recientes actualizaciones normativas sobre el Alzheimer?

• ¿Tiene curiosidad por saber si Biogen es una ganga o está sobrevalorada en el mercado actual? No es el único. Una nueva mirada a su valoración podría cuestionar lo que cree saber.
• Tras subir un 15,2% en el último mes y registrar una ganancia del 18,5% en lo que va de año, las acciones de Biogen vuelven a estar en el punto de mira de los inversores. Y ello a pesar de haber bajado casi un 39,0% en tres años.
• Recientemente, Biogen atrajo la atención con actualizaciones normativas en torno a sus tratamientos contra el Alzheimer y anuncios de asociaciones en el ámbito de la neurología, que han influido en la confianza de los inversores y han impulsado las recientes oscilaciones de las cotizaciones. Los avances en curso en su cartera de productos en desarrollo siguen apareciendo en los titulares, lo que sugiere que las expectativas en torno al crecimiento futuro están cambiando.
• En nuestras comprobaciones de valoración, Biogen obtiene una sólida puntuación de 5 sobre 6. Sin embargo, no se trata sólo de la alta puntuación o de las métricas tradicionales. Una inmersión más profunda en múltiples enfoques (y algo aún mejor al final) podría darnos la historia completa sobre si la valoración de esta acción destaca.

Averigüe por qué la rentabilidad del 10,5% de Biogen en el último año está por detrás de la de sus homólogas.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Biogen

Un modelo de flujo de caja descontado (DCF) calcula el valor intrínseco de una empresa proyectando sus flujos de caja futuros y descontándolos al valor actual. Este enfoque se utiliza ampliamente porque se centra en el efectivo real que se espera que genere una empresa, en lugar de limitarse a los beneficios contables.

En el caso de Biogen, el flujo de caja libre actual asciende a 2.180 millones de dólares. Las estimaciones de los analistas proporcionan previsiones para los próximos años, tras lo cual Simply Wall St extrapola las previsiones ampliadas. Para 2029, se espera que el flujo de caja libre de Biogen alcance los 2.610 millones de dólares, con previsiones de valores similares en los años posteriores. El modelo DCF utilizado aquí, basado en el método 2 Stage Free Cash Flow to Equity, incorpora estas proyecciones para estimar el valor real de la empresa.

Según este análisis, el valor intrínseco de Biogen asciende a 367,57 dólares por acción, lo que representa un descuento implícito del 51,6% con respecto al precio de mercado actual. Esto sugiere que la acción está sustancialmente infravalorada por el mercado si se cumplen estas proyecciones de flujo de caja a largo plazo.

Resultado: INFRAVALORADO

Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que Biogen está infravalorada en un 51,6%. Realice un seguimiento de este valor en su lista de seguimiento o cartera, o descubra otros 929 valores infravalorados en función de los flujos de caja.

Consulte la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más información sobre cómo hemos llegado a este valor razonable para Biogen.

Enfoque 2: Precio de Biogen frente a beneficios

El ratio Precio/Beneficios (PE) es ampliamente considerado como una de las métricas de valoración más reveladoras para empresas rentables como Biogen. Proporciona una forma sencilla de medir cuánto están dispuestos a pagar los inversores por cada dólar de beneficios, lo que lo hace especialmente útil para evaluar empresas consolidadas con una rentabilidad constante.

Determinar lo que constituye un ratio PE "normal" o "justo" no es sólo cuestión de la cifra en sí. El PER adecuado depende de factores como el crecimiento previsto de los beneficios de la empresa y su perfil de riesgo general. Los inversores suelen asignar ratios PE más altos a las empresas que se espera que crezcan más rápido o que conlleven menos riesgo, y ratios más bajos a las empresas con perspectivas más inciertas.

Biogen cotiza actualmente a un ratio PE de 16,2x. En perspectiva, el PER medio de sus homólogas del sector biotecnológico es de 18,7 veces, y el del grupo más amplio es de 21,4 veces. Estas referencias sugieren que Biogen se valora con un descuento en relación con su sector y el mercado.

Simply Wall St introduce el concepto de "Ratio Justo", que en el caso de Biogen es de 23,2x. A diferencia de las comparaciones basadas únicamente en pares o medias del sector, el Ratio Justo tiene en cuenta la combinación única de crecimiento de beneficios, factores de riesgo, márgenes de beneficios, contexto del sector y capitalización bursátil de la empresa. Este enfoque holístico proporciona una medida de valor más completa y adaptada, que refleja dónde podría cotizar Biogen idealmente dados sus fundamentos específicos.

Comparando el PER real de Biogen de 16,2x con su Ratio Justo de 23,2x, la acción parece estar materialmente infravalorada según esta métrica.

Resultado: INFRAVALORADO

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1444 empresas en las que personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de Biogen

Anteriormente mencionamos que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que permítanos presentarle las Narrativas. Las narrativas son simplemente su historia detrás de una acción, no sólo un número, sino su perspectiva sobre hacia dónde se dirige la empresa y por qué. Con las Narrativas, usted conecta su visión de los impulsores y riesgos empresariales de Biogen con una previsión financiera específica y, a partir de ahí, llega a un valor razonable que puede comparar con el precio de mercado.

Este enfoque hace que sea fácil para cualquier persona, independientemente de su nivel de experiencia en inversiones, convertir su investigación en conocimientos prácticos. En la plataforma de Simply Wall St, millones de inversores construyen o revisan Narrativas en la página de la Comunidad, convirtiéndola en un centro de intercambio de ideas transparente y en tiempo real. Cuando se anuncian nuevas noticias o beneficios, las narrativas se actualizan automáticamente, garantizando que su punto de vista se mantiene actualizado con los últimos acontecimientos.

Las narrativas dan sentido a los números: si su valor razonable está por encima del precio actual, podría impulsar una decisión de compra; si está por debajo, podría decidir vender o mantener. Por ejemplo, entre las recientes narrativas de Biogen, los alcistas proyectan un valor razonable de 260,00 dólares, viendo que los avances y los lanzamientos mundiales impulsan el crecimiento, mientras que los bajistas estiman 128,00 dólares, centrándose en los riesgos políticos y las incertidumbres de la cartera. Esto pone de relieve cómo las diferentes historias conducen a diferentes opciones de inversión.

¿Crees que hay algo más en la historia de Biogen? Visite nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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