BeiGene, Ltd. (NASDAQ:BGNE) está controlada en gran medida por accionistas institucionales que poseen el 41% de la empresa.

Perspectivas clave

• Dada la gran participación de las instituciones en el valor, la cotización de BeiGene podría ser vulnerable a sus decisiones comerciales.
• Un total de 5 inversores tienen una participación mayoritaria en la empresa, con un 52%.
• Los inversores institucionales han estado vendiendo últimamente

Para hacerse una idea de quién controla realmente BeiGene, Ltd. (NASDAQ:BGNE), el precio de las acciones de BeiGene podría ser vulnerable a sus decisiones de negociación.(NASDAQ:BGNE), es importante comprender la estructura de propiedad de la empresa. Y el grupo que posee la mayor parte del pastel son las instituciones, con un 41% de la propiedad. En otras palabras, este grupo es el que más puede ganar (o perder) con su inversión en la empresa.

Dado que los propietarios institucionales disponen de una enorme reserva de recursos y liquidez, sus decisiones de inversión suelen tener mucho peso, especialmente entre los inversores particulares. En consecuencia, una cantidad considerable de dinero institucional invertido en una empresa suele considerarse un atributo positivo.

En el siguiente gráfico, ampliamos los diferentes grupos de propietarios de BeiGene.

Consulte nuestro último análisis de BeiGene

¿Qué nos dice la propiedad institucional sobre BeiGene?

Los inversores institucionales suelen comparar sus propios rendimientos con los rendimientos de un índice comúnmente seguido. Por lo tanto, suelen considerar la compra de grandes empresas incluidas en el índice de referencia correspondiente.

BeiGene ya cuenta con instituciones en el registro de acciones. De hecho, poseen una participación respetable en la empresa. Esto implica que los analistas que trabajan para esas instituciones han examinado las acciones y les gustan. Pero, como cualquier otra persona, podrían estar equivocados. Cuando varias instituciones poseen una acción, siempre existe el riesgo de que participen en una "operación multitudinaria". Cuando una operación de este tipo sale mal, varias partes pueden competir por vender las acciones rápidamente. Este riesgo es mayor en una empresa sin un historial de crecimiento. A continuación puede ver los beneficios e ingresos históricos de BeiGene, pero tenga en cuenta que siempre hay algo más en la historia.

Al parecer, el 10% de las acciones de BeiGene están controladas por fondos de cobertura. Esto es interesante, porque los fondos de cobertura pueden ser bastante activos y activistas. Muchos buscan catalizadores a medio plazo que hagan subir el precio de las acciones. Amgen Inc. es actualmente el mayor accionista, con el 18% de las acciones en circulación. Mientras tanto, el segundo y el tercer mayor accionista poseen el 11% y el 10% de las acciones en circulación, respectivamente. Además, el Consejero Delegado John Oyler posee el 3,5% de las acciones de la empresa.

Nuestra investigación también sacó a la luz el hecho de que aproximadamente el 52% de la empresa está controlado por los 5 principales accionistas, lo que sugiere que estos propietarios ejercen una influencia significativa en la empresa.

Si bien el estudio de la propiedad institucional de una empresa puede añadir valor a su investigación, también es una buena práctica investigar las recomendaciones de los analistas para obtener una comprensión más profunda del rendimiento esperado de una acción. Hay muchos analistas que cubren el valor, por lo que también merece la pena ver sus previsiones.

Información privilegiada sobre BeiGene

Aunque la definición exacta de una persona con información privilegiada puede ser subjetiva, casi todo el mundo considera que los miembros del consejo de administración son personas con información privilegiada. La dirección responde en última instancia ante el consejo. Sin embargo, no es infrecuente que los directivos sean miembros ejecutivos del consejo, sobre todo si son fundadores o consejeros delegados.

Por lo general, considero que tener información privilegiada es positivo. Sin embargo, en algunas ocasiones hace más difícil que otros accionistas exijan responsabilidades al consejo por sus decisiones.

Podemos informar de que las personas con información privilegiada poseen acciones en BeiGene, Ltd.. Es una empresa muy grande, y los miembros del consejo poseen colectivamente acciones por valor de 773 millones de dólares (a los precios actuales). A veces nos interesamos por si han estado comprando o vendiendo.

Participación del público en general

Con una participación del 15%, el público en general, compuesto en su mayoría por inversores individuales, tiene cierto grado de influencia sobre BeiGene. Esta participación, aunque considerable, puede no ser suficiente para cambiar la política de la empresa si la decisión no está en sintonía con otros grandes accionistas.

Participación del capital privado

Con una participación del 11%, las empresas de capital riesgo podrían influir en el consejo de administración de BeiGene. Esto podría animar a algunos inversores, ya que los fondos de capital riesgo/inversión a veces son capaces de fomentar estrategias que ayudan al mercado a ver el valor de la empresa. Otra posibilidad es que esos titulares salgan de la inversión tras hacerla pública.

Propiedad de empresas públicas

Nos parece que las empresas públicas poseen el 18% de BeiGene. Puede que se trate de un interés estratégico y que las dos empresas tengan intereses comerciales relacionados. Podría ser que se hayan separado. Probablemente merezca la pena investigar más a fondo esta participación.

Próximos pasos:

Aunque merece la pena tener en cuenta los distintos grupos propietarios de una empresa, hay otros factores que son aún más importantes.

A mí me gusta profundizar en cómo ha funcionado una empresa en el pasado. Puede acceder gratuitamente a este gráfico interactivo de beneficios, ingresos y flujo de caja en el pasado.

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NB: Las cifras de este artículo se calculan utilizando datos de los últimos doce meses, que se refieren al periodo de 12 meses que finaliza en la última fecha del mes en que está fechado el estado financiero. Esto puede no coincidir con las cifras del informe anual completo.

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