Chequeo de salud: ¿Hasta qué punto utiliza Axsome Therapeutics (NASDAQ:AXSM) la deuda con prudencia?

David Iben lo expresó muy bien cuando dijo: "La volatilidad no es un riesgo que nos preocupe. Lo que nos importa es evitar la pérdida permanente de capital". Es natural tener en cuenta el balance de una empresa cuando se examina su nivel de riesgo, ya que la deuda suele estar implicada cuando una empresa se hunde. Es importante destacar que Axsome Therapeutics, Inc.(NASDAQ:AXSM) tiene deuda. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda hace que la empresa sea arriesgada.

¿Cuándo es un problema la deuda?

La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Aunque esto no es demasiado frecuente, a menudo vemos que las empresas endeudadas diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a captar capital a un precio distorsionado. Sin embargo, al sustituir a la dilución, la deuda puede ser una herramienta extremadamente buena para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rentabilidad. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.

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¿Cuál es la deuda de Axsome Therapeutics?

La siguiente imagen, en la que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que en marzo de 2024 Axsome Therapeutics tenía una deuda de 178,7 millones de dólares, frente a los 147,6 millones de dólares de un año antes. Sin embargo, su balance muestra que tiene 331,4 millones de dólares en efectivo, por lo que en realidad tiene 152,8 millones de dólares de efectivo neto.

¿Cómo de sano es el balance de Axsome Therapeutics?

Podemos ver en el balance más reciente que Axsome Therapeutics tenía pasivos por valor de 144,0 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 257,6 millones de dólares que vencían después. Como contrapartida, disponía de 331,4 millones de USD en efectivo y 101,4 millones de USD en cuentas por cobrar con vencimiento a 12 meses. Por tanto, tiene 31,2 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Esta situación indica que el balance de Axsome Therapeutics parece bastante sólido, ya que su pasivo total es casi igual a sus activos líquidos. Por tanto, aunque es difícil imaginar que esta empresa de 3.820 millones de dólares tenga problemas de liquidez, creemos que merece la pena vigilar su balance. En pocas palabras, Axsome Therapeutics cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura de la empresa decidirá si Axsome Therapeutics puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

En el último año Axsome Therapeutics no fue rentable a nivel de EBIT, pero consiguió aumentar sus ingresos un 74%, hasta 251 millones de dólares. Con un poco de suerte, la empresa será capaz de crecer hasta alcanzar la rentabilidad.

¿Cuál es el riesgo de Axsome Therapeutics?

No nos cabe duda de que las empresas con pérdidas son, en general, más arriesgadas que las rentables. Y observamos que Axsome Therapeutics tuvo pérdidas de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) durante el último año. De hecho, en ese tiempo gastó 193 millones de dólares en efectivo y registró unas pérdidas de 296 millones de dólares. Pero al menos tiene 152,8 millones de dólares en el balance para invertir en crecimiento a corto plazo. El crecimiento de los ingresos de Axsome Therapeutics brilló con luz propia el año pasado, por lo que podría estar en condiciones de obtener beneficios a su debido tiempo. Las empresas con ánimo de lucro suelen ser arriesgadas, pero también pueden ofrecer grandes recompensas. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Un ejemplo: Hemos detectado una señal de advertencia en Axsome Therapeutics que debería tener en cuenta.

Si está interesado en invertir en empresas que pueden aumentar sus beneficios sin la carga de la deuda, consulte esta lista gratuita de empresas en crecimiento que tienen efectivo neto en el balance.

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