¿Está Atai Life Sciences (NASDAQ:ATAI) utilizando la deuda con sensatez?

Howard Marks lo expresó muy bien cuando dijo que, más que preocuparse por la volatilidad del precio de las acciones, "la posibilidad de una pérdida permanente es el riesgo que me preocupa... y que preocupa a todos los inversores prácticos que conozco". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda cuando se piensa en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir una empresa. Como muchas otras empresas, Atai Life Sciences N.V.(NASDAQ:ATAI) recurre a la deuda. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Cuándo es un problema la deuda?

En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea mediante la obtención de capital o con su propio flujo de caja. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, un escenario más común (pero aún doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a bajo precio, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Por supuesto, muchas empresas recurren a la deuda para financiar su crecimiento, sin consecuencias negativas. Lo primero que hay que hacer para saber cuánto se endeuda una empresa es analizar conjuntamente su tesorería y su deuda.

Vea nuestro último análisis de Atai Life Sciences

¿Cuánta deuda tiene Atai Life Sciences?

El siguiente gráfico, en el que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que Atai Life Sciences tenía una deuda de 17,7 millones de dólares en septiembre de 2023, aproximadamente la misma que el año anterior. Sin embargo, su balance muestra que tiene 209,0 millones de dólares en efectivo, por lo que en realidad tiene 191,3 millones de dólares de efectivo neto.

Un vistazo al pasivo de Atai Life Sciences

Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que Atai Life Sciences tenía pasivos por valor de 19,7 millones de dólares con vencimiento a 12 meses y pasivos por valor de 20,0 millones de dólares con vencimiento posterior. Como contrapartida, contaba con 209 millones de dólares en efectivo y 1,50 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de 12 meses. Así que puede presumir de tener 170,8 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Esta exuberante liquidez implica que el balance de Atai Life Sciences es robusto como un gigantesco árbol secuoya. Teniendo esto en cuenta, se podría afirmar que su balance significa que la empresa es capaz de hacer frente a algunas adversidades. En pocas palabras, el hecho de que Atai Life Sciences tenga más efectivo que deuda es un buen indicio de que puede gestionar su deuda con seguridad. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Atai Life Sciences puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si se centra en el futuro, puede consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

Parece probable que los accionistas esperen que Atai Life Sciences pueda avanzar significativamente en el plan de negocio antes de que pase mucho tiempo, porque de momento no tiene ingresos significativos.

¿Cuál es el riesgo de Atai Life Sciences?

Por su propia naturaleza, las empresas que pierden dinero son más arriesgadas que las que tienen un largo historial de rentabilidad. Y en el último año Atai Life Sciences tuvo una pérdida de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT), la verdad sea dicha. Y durante el mismo periodo registró una salida de caja libre negativa de 93 millones de dólares y una pérdida contable de 67 millones de dólares. Pero al menos tiene 191,3 millones de dólares en el balance para invertir en crecimiento a corto plazo. En general, su balance no parece excesivamente arriesgado, por el momento, pero siempre somos cautos hasta que vemos el flujo de caja libre positivo. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Pero, en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Estos riesgos pueden ser difíciles de detectar. Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 3 señales de advertencia para Atai Life Sciences (¡de las cuales 1 es significativa!) que debería conocer.

Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra exclusiva lista de acciones de crecimiento neto en efectivo, hoy mismo.

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