La subida del 75% del precio de las acciones de Arcutis Biotherapeutics, Inc. (NASDAQ:ARQT) no acaba de cuadrar

A pesar de una racha ya de por sí fuerte, las acciones de Arcutis Biotherapeutics, Inc.(NASDAQ:ARQT) han seguido avanzando, con una ganancia del 75% en los últimos treinta días. No todos los accionistas se sentirán jubilosos, ya que el precio de las acciones ha bajado un decepcionante 36% en los últimos doce meses.

Aunque su precio ha subido, todavía no habrá muchos que piensen que la relación precio/ventas (o "P/V") de Arcutis Biotherapeutics, de 16,8 veces, merezca una mención cuando la mediana de P/V en el sector de las biotecnológicas de Estados Unidos es similar, en torno a 15,6 veces. Aunque esto no llame la atención, si la relación precio/ventas no está justificada, los inversores podrían estar desaprovechando una oportunidad potencial o ignorando una decepción inminente.

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¿Qué significa la relación precio/ventas de Arcutis Biotherapeutics para los accionistas?

Con un crecimiento de los ingresos superior al de la mayoría de las demás empresas en los últimos tiempos, Arcutis Biotherapeutics lo ha estado haciendo relativamente bien. Tal vez el mercado esté esperando que este nivel de rendimiento disminuya, evitando que el P/S se dispare. Si a usted le gusta la empresa, esperaría que no fuera así para poder adquirir acciones cuando aún no esté a favor.

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¿Coinciden las previsiones de ingresos con el ratio P/S?

Para justificar su ratio P/S, Arcutis Biotherapeutics necesitaría producir un crecimiento similar al del sector.

Si echamos la vista atrás, vemos que los ingresos de la empresa experimentaron un crecimiento desenfrenado en los últimos 12 meses. Aun así, los ingresos apenas han aumentado en total desde hace tres años, lo que no es ideal. En consecuencia, los accionistas probablemente no estarían demasiado satisfechos con las inestables tasas de crecimiento a medio plazo.

En cuanto a las perspectivas, en los tres próximos años se espera un crecimiento del 84% anual, según las estimaciones de los seis analistas que siguen la evolución de la empresa. Esta cifra es muy inferior al 296% anual previsto para el sector en su conjunto.

A la luz de esto, es curioso que el P/S de Arcutis Biotherapeutics se sitúe en línea con la mayoría de las demás empresas. Al parecer, muchos inversores en la empresa son menos bajistas de lo que indican los analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones en estos momentos. Estos accionistas podrían estar preparándose para una futura decepción si el PER cae a niveles más acordes con las perspectivas de crecimiento.

¿Qué podemos aprender de la P/S de Arcutis Biotherapeutics?

Sus acciones han subido sustancialmente y ahora la P/S de Arcutis Biotherapeutics vuelve a estar dentro del rango de la mediana del sector. En general, nuestra preferencia es limitar el uso de la relación precio/ventas a establecer lo que piensa el mercado sobre la salud general de una empresa.

Dado que las previsiones de crecimiento de los ingresos de Arcutis Biotherapeutics son relativamente moderadas en comparación con el sector en general, resulta sorprendente ver que cotiza con su actual relación precio/ventas. En la actualidad, no confiamos en el P/S, ya que no es probable que los ingresos futuros previstos respalden un sentimiento más positivo durante mucho tiempo. Se necesita un cambio positivo para justificar la actual relación precio/ventas.

Siempre hay que pensar en los riesgos. Por ejemplo, hemos detectado 3 señales de advertencia para Arcutis Biotherapeutics que deberías tener en cuenta, y 1 de ellas nos incomoda un poco.

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