La popularidad de Ardelyx, Inc. (NASDAQ:ARDX) entre los inversores se ve amenazada por los sobreprecios

No es exagerado decir que la relación precio/ventas (o "P/V") de Ardelyx, Inc. (NASDAQ:ARDX) de 12,7 veces en estos momentos parece bastante "intermedia" para las empresas del sector de la biotecnología en Estados Unidos, donde la relación P/V media ronda las 13 veces. Sin embargo, no es prudente ignorar simplemente la relación P/V sin dar explicaciones, ya que los inversores pueden estar pasando por alto una oportunidad clara o un error costoso.

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¿Cómo se ha comportado Ardelyx recientemente?

Con un crecimiento de los ingresos inferior al de la mayoría de las empresas en los últimos tiempos, Ardelyx ha tenido un comportamiento relativamente flojo. Tal vez el mercado esté esperando un aumento de los ingresos en el futuro, lo que ha impedido que el PER disminuya. Eso es lo que realmente se espera, ya que de lo contrario se estaría pagando un precio relativamente elevado por una empresa con este tipo de perfil de crecimiento.

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¿Coinciden las previsiones de ingresos con el ratio P/S?

Para justificar su ratio P/S, Ardelyx necesitaría producir un crecimiento similar al del sector.

Si echamos la vista atrás, vemos que la empresa aumentó sus ingresos en un impresionante 139% el año pasado. El último periodo de tres años también ha registrado un increíble aumento general de los ingresos, ayudado por su increíble rendimiento a corto plazo. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho un tremendo trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.

En cuanto a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 65% anual, según las estimaciones de los diez analistas que siguen la evolución de la empresa. Dado que se prevé que el sector registre un crecimiento del 165% anual, la empresa está posicionada para un resultado de ingresos más débil.

Con esta información, nos parece interesante que Ardelyx cotice a un PER bastante similar al del sector. Parece que la mayoría de los inversores ignoran las expectativas de crecimiento bastante limitadas y están dispuestos a pagar más por exponerse a la acción. Mantener estos precios será difícil, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los ingresos acabe lastrando las acciones.

La última palabra

Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente un instrumento de valoración, sino más bien un indicador del sentimiento actual de los inversores y de sus expectativas futuras.

Nuestro examen de las previsiones de los analistas sobre las perspectivas de ingresos de Ardelyx ha demostrado que sus perspectivas de ingresos inferiores no están afectando negativamente a su PER tanto como habríamos predicho. Cuando vemos empresas con unas perspectivas de ingresos relativamente más débiles en comparación con el sector, sospechamos que el precio de la acción corre el riesgo de bajar, lo que enviaría a la moderada P/S a la baja. Se necesita un cambio positivo para justificar la actual relación precio/ventas.

¿Y qué hay de otros riesgos? Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 2 señales de advertencia para Ardelyx que debería conocer.

Si no está seguro de la solidez del negocio de Ardelyx, explore nuestra lista interactiva de valores con sólidos fundamentos empresariales en busca de otras empresas que pueda haber pasado por alto.

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