Estas 4 medidas indican que ANI Pharmaceuticals (NASDAQ:ANIP) está utilizando la deuda razonablemente bien

Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda cuando se piensa en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Podemos ver que ANI Pharmaceuticals, Inc.(NASDAQ:ANIP) utiliza deuda en su negocio. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por su uso de la deuda?

¿Cuándo es peligrosa la deuda?

La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, un escenario más común (pero aún doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a bajo precio, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Dicho esto, la situación más común es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien, y en su propio beneficio. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.

Vea nuestro último análisis de ANI Pharmaceuticals

¿Cuál es la deuda neta de ANI Pharmaceuticals?

Como puede ver a continuación, ANI Pharmaceuticals tenía 285,9 millones de dólares de deuda, en septiembre de 2023, que es aproximadamente la misma que el año anterior. Puede hacer clic en el gráfico para ver más detalles. Por otro lado, tiene 193,1 millones de dólares en efectivo, lo que supone una deuda neta de unos 92,8 millones de dólares.

¿Cómo de sano es el balance de ANI Pharmaceuticals?

Según el último balance, ANI Pharmaceuticals tenía pasivos por valor de 134,4 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 300,9 millones de dólares con vencimiento a más de 12 meses. Por otro lado, tenía un efectivo de 193,1 millones de dólares y 178,8 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de un año. Por tanto, su pasivo supera en 63,3 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos a corto plazo.

Dado que ANI Pharmaceuticals tiene una capitalización bursátil de 1.100 millones de dólares, es difícil creer que estos pasivos supongan una gran amenaza. Sin embargo, creemos que merece la pena vigilar la solidez de su balance, ya que puede cambiar con el tiempo.

Medimos la carga de la deuda de una empresa en relación con su capacidad de beneficios observando su deuda neta dividida por sus beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA) y calculando la facilidad con que sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) cubren sus gastos por intereses (cobertura de intereses). Así pues, consideramos la deuda en relación con los beneficios tanto con gastos de depreciación y amortización como sin ellos.

ANI Pharmaceuticals tiene un ratio deuda/EBITDA muy bajo, de 0,92, por lo que es extraño ver una débil cobertura de intereses, siendo el EBIT del año pasado sólo 1,4 veces el gasto por intereses. Así que de una forma u otra, está claro que los niveles de deuda no son triviales. Cabe destacar que ANI Pharmaceuticals registró pérdidas a nivel de EBIT el año pasado, pero las mejoró hasta un EBIT positivo de 41 millones de dólares en los últimos doce meses. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si ANI Pharmaceuticals puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quiere saber lo que piensan los profesionales, puede que le interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, una empresa sólo puede pagar su deuda con dinero en efectivo, no con beneficios contables. Así que vale la pena comprobar qué parte de los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) está respaldada por el flujo de caja libre. Afortunadamente para los accionistas, ANI Pharmaceuticals produjo más flujo de caja libre que EBIT en el último año. Ese tipo de fuerte conversión de efectivo nos entusiasma tanto como el público cuando suena el ritmo en un concierto de Daft Punk.

Nuestra opinión

Afortunadamente, la impresionante conversión de EBIT a flujo de caja libre de ANI Pharmaceuticals implica que tiene ventaja sobre su deuda. Pero la cruda realidad es que nos preocupa su cobertura de intereses. Teniendo todo esto en cuenta, parece que ANI Pharmaceuticals puede manejar cómodamente sus actuales niveles de deuda. En el lado positivo, este apalancamiento puede impulsar la rentabilidad de los accionistas, pero el inconveniente potencial es un mayor riesgo de pérdidas, por lo que merece la pena vigilar el balance. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Por ejemplo, hemos identificado 2 señales de advertencia para ANI Pharmaceuticals que debería tener en cuenta.

Si, después de todo esto, está más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, consulte sin demora nuestra lista de valores de crecimiento de efectivo neto.

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