La caída del 28% en el precio de Amarin Corporation plc (NASDAQ:AMRN) muestra que el sentimiento está a la altura de los ingresos

El precio de las acciones de Amarin Corporation plc(NASDAQ:AMRN) no ha tenido un buen comportamiento en el último mes, con una caída sustancial del 28%. La caída de los últimos 30 días ha puesto la guinda a un año difícil para los accionistas, en el que la cotización ha caído un 45%.

Después de una caída tan grande del precio, Amarin puede parecer una gran oportunidad de compra en la actualidad con su relación precio/ventas (o "P/S") de 1x, teniendo en cuenta que casi la mitad de todas las empresas del sector biotecnológico en Estados Unidos tienen relaciones P/S superiores a 12,4x e incluso P/S superiores a 69x no son fuera de lo común. No obstante, tendríamos que indagar un poco más para determinar si existe una base racional para el muy reducido P/S.

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Cómo se ha comportado Amarin

Mientras que el sector ha experimentado un crecimiento de los ingresos últimamente, los ingresos de Amarin han ido a la inversa, lo que no es bueno. Tal vez el P/S siga siendo bajo porque los inversores piensan que las perspectivas de un fuerte crecimiento de los ingresos no están en el horizonte. Así pues, aunque se podría decir que el valor está barato, los inversores buscarán mejoras antes de considerarlo una buena inversión.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de Amarin?

Para justificar su ratio P/S, Amarin necesitaría producir un crecimiento anémico que está sustancialmente por detrás de la industria.

Si echamos la vista atrás, el crecimiento de los ingresos de la empresa el año pasado no fue algo que nos entusiasmara, ya que registró un decepcionante descenso del 23%. Como resultado, los ingresos de hace tres años también han caído un 54% en general. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos en los últimos tiempos no ha sido deseable para la empresa.

Volviendo a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 0,9% cada año, según las estimaciones de los cuatro analistas que siguen a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto del sector crezca un 208% anual, lo que resulta notablemente más atractivo.

Con esta información, podemos ver por qué Amarin cotiza a un P/S inferior al del sector. Al parecer, muchos accionistas no se sentían cómodos aguantando mientras la empresa vislumbra un futuro potencialmente menos próspero.

La última palabra

La PER de Amarin parece tan débil como la cotización de sus acciones últimamente. Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.

Como era de esperar, nuestro análisis de las previsiones de los analistas de Amarin confirma que las decepcionantes perspectivas de ingresos de la empresa contribuyen en gran medida a su bajo PER. En estos momentos, los accionistas aceptan la baja PER porque admiten que los ingresos futuros probablemente no les depararán sorpresas agradables. La empresa necesitará un cambio de fortuna para justificar que la PER aumente en el futuro.

No olvide que puede haber otros riesgos. Por ejemplo, hemos identificado 3 señales de advertencia para Amarin que debería tener en cuenta.

Si estos riesgos le hacen reconsiderar su opinión sobre Amarin, explore nuestra lista interactiva de valores de alta calidad para hacerse una idea de qué más hay ahí fuera.

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