Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Es natural considerar el balance de una empresa cuando se examina su nivel de riesgo, ya que la deuda suele estar implicada cuando una empresa se hunde. Podemos ver que Aldeyra Therapeutics, Inc.(NASDAQ:ALDX) utiliza deuda en su negocio. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda hace que la empresa sea arriesgada.
¿Cuándo es peligrosa la deuda?
En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea mediante la obtención de capital o con su propio flujo de caja. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, un caso más frecuente (aunque costoso) es cuando una empresa debe emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Por supuesto, muchas empresas utilizan la deuda para financiar el crecimiento, sin consecuencias negativas. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.
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¿Cuál es la deuda de Aldeyra Therapeutics?
Puede hacer clic en el siguiente gráfico para ver las cifras históricas, pero muestra que Aldeyra Therapeutics tenía 15,2 millones de dólares de deuda en marzo de 2024, por debajo de los 15,9 millones de dólares de un año antes. Pero también tiene 83,0 millones de dólares en efectivo para compensar eso, lo que significa que tiene 67,8 millones de dólares en efectivo neto.
¿Cómo de sano es el balance de Aldeyra Therapeutics?
Los últimos datos del balance muestran que Aldeyra Therapeutics tenía pasivos por valor de 21,7 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 6,21 millones de dólares que vencían después. Como contrapartida, disponía de 83,0 millones de dólares en efectivo y 50,0 millones de dólares en cuentas a cobrar que vencían en un plazo de 12 meses. Por tanto, tiene 105,2 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.
Este superávit sugiere claramente que Aldeyra Therapeutics tiene un balance sólido como una roca (y la deuda no es motivo de preocupación en absoluto). Teniendo esto en cuenta, se podría afirmar que su balance significa que la empresa es capaz de hacer frente a algunas adversidades. En pocas palabras, Aldeyra Therapeutics cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda. Cuando se analizan los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Aldeyra Therapeutics para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si se centra en el futuro, puede consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.
Dado que Aldeyra Therapeutics no tiene ingresos de explotación significativos, es posible que los accionistas esperen que presente un gran producto nuevo, antes de que se quede sin dinero.
¿Cuál es el riesgo de Aldeyra Therapeutics?
Por su propia naturaleza, las empresas que pierden dinero son más arriesgadas que las que tienen un largo historial de rentabilidad. Y observamos que Aldeyra Therapeutics tuvo una pérdida de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en el último año. De hecho, en ese tiempo gastó 31 millones de dólares en efectivo y registró unas pérdidas de 30 millones. Pero la gracia salvadora son los 67,8 millones de dólares del balance. Con ese dinero, la empresa puede seguir invirtiendo en crecimiento durante al menos dos años, al ritmo actual. Aunque su balance parece suficientemente líquido, la deuda siempre nos pone un poco nerviosos si una empresa no produce flujo de caja libre con regularidad. A la hora de analizar los niveles de endeudamiento, el balance es el punto de partida obvio. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Por ejemplo, Aldeyra Therapeutics presenta dos señales de advertencia (una de ellas potencialmente grave) que creemos que debería conocer.
Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra exclusiva lista de acciones de crecimiento neto en efectivo, hoy mismo.
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