Chequeo de salud: ¿Hasta qué punto Aldeyra Therapeutics (NASDAQ:ALDX) utiliza la deuda con prudencia?

David Iben lo expresó muy bien cuando dijo: "La volatilidad no es un riesgo que nos preocupe. Lo que nos importa es evitar la pérdida permanente de capital". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda cuando se piensa en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Es importante destacar que Aldeyra Therapeutics, Inc. (NASDAQ:ALDX ) tiene deuda. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, un escenario más común (pero aún doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a bajo precio, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Por supuesto, la ventaja de la deuda es que a menudo representa capital barato, especialmente cuando sustituye la dilución en una empresa por la capacidad de reinvertir con altas tasas de rentabilidad. Cuando examinamos los niveles de endeudamiento, primero consideramos los niveles de tesorería y de deuda, conjuntamente.

Consulte nuestro último análisis de Aldeyra Therapeutics

¿Cuál es la deuda de Aldeyra Therapeutics?

Como puede ver a continuación, Aldeyra Therapeutics tenía 16,1 millones de dólares de deuda, en septiembre de 2023, que es aproximadamente la misma que el año anterior. Puede hacer clic en el gráfico para obtener más detalles. Sin embargo, tiene 143,3 millones de dólares en efectivo para compensar esto, lo que lleva a un efectivo neto de 127,2 millones de dólares.

¿Cuál es la solidez del balance de Aldeyra Therapeutics?

Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que Aldeyra Therapeutics tenía pasivos por valor de 21,6 millones de dólares con vencimiento a 12 meses y pasivos por valor de 2,66 millones de dólares con vencimiento posterior. Para compensar estas obligaciones, disponía de 143,3 millones de USD en efectivo y de 23,7 millones de USD en cuentas por cobrar con vencimiento a 12 meses. Así que en realidad tiene 119,1 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Esta exuberante liquidez implica que el balance de Aldeyra Therapeutics es robusto como un gigantesco árbol secuoya. Teniendo en cuenta este hecho, pensamos que su balance es fuerte como un buey. En pocas palabras, el hecho de que Aldeyra Therapeutics tenga más efectivo que deuda es un buen indicio de que puede gestionar su deuda con seguridad. Cuando se analizan los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Aldeyra Therapeutics para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si se centra en el futuro, puede consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas .

Dada su falta de ingresos operativos significativos, los accionistas de Aldeyra Therapeutics sin duda esperan que pueda financiarse hasta que tenga un producto rentable.

¿Cuál es el riesgo de Aldeyra Therapeutics?

Estadísticamente hablando, las empresas que pierden dinero son más arriesgadas que las que ganan dinero. Y el hecho es que en los últimos doce meses Aldeyra Therapeutics perdió dinero en la línea de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT). De hecho, en ese tiempo gastó 42 millones de dólares en efectivo y registró unas pérdidas de 46 millones. Con sólo 127,2 millones de dólares en su balance, parece que pronto tendrá que ampliar capital de nuevo. Aunque su balance parece suficientemente líquido, la deuda siempre nos pone un poco nerviosos si una empresa no produce flujo de caja libre con regularidad. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Estos riesgos pueden ser difíciles de detectar. Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 2 señales de advertencia en Aldeyra Therapeutics que debería conocer.

Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra exclusiva lista de acciones de crecimiento neto en efectivo, hoy mismo.

¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.