Aldeyra Therapeutics (NASDAQ:ALDX) tiene deuda pero no beneficios, ¿debería preocuparse?

El gestor de fondos externos respaldado por Charlie Munger, de Berkshire Hathaway, Li Lu, no tiene pelos en la lengua al afirmar: "El mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino sufrir una pérdida permanente de capital". Cuando pensamos en lo arriesgada que es una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su uso de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Observamos que Aldeyra Therapeutics, Inc.(NASDAQ:ALDX) tiene deuda en su balance. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Cuándo es peligrosa la deuda?

La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas en quiebra son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Sin embargo, una situación más habitual (pero igualmente cara) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio de acción barato simplemente para tener la deuda bajo control. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. Cuando examinamos los niveles de deuda, primero tenemos en cuenta los niveles de efectivo y de deuda, conjuntamente.

Consulte nuestro último análisis de Aldeyra Therapeutics

¿Cuál es la deuda neta de Aldeyra Therapeutics?

La siguiente imagen, en la que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que Aldeyra Therapeutics tenía una deuda de 15,3 millones de dólares a finales de septiembre de 2024, una reducción desde los 16,1 millones de dólares de hace un año. Sin embargo, su balance muestra que tiene 72,7 millones de dólares en efectivo, por lo que en realidad tiene 57,5 millones de dólares de efectivo neto.

Un vistazo al pasivo de Aldeyra Therapeutics

Los últimos datos del balance muestran que Aldeyra Therapeutics tenía pasivos por valor de 17,2 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 15,1 millones de dólares que vencían después. Como contrapartida, disponía de 72,7 millones de dólares en efectivo y 40,0 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a 12 meses. Así que en realidad tiene 80,5 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Este superávit sugiere que Aldeyra Therapeutics está utilizando la deuda de una forma que parece segura y conservadora. Debido a su sólida posición de activos netos, no es probable que tenga problemas con sus prestamistas. En pocas palabras, Aldeyra Therapeutics cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura de la empresa decidirá si Aldeyra Therapeutics puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Dada su falta de ingresos operativos significativos, los accionistas de Aldeyra Therapeutics esperan sin duda que pueda financiarse hasta que tenga un producto rentable.

¿Cuál es el riesgo de Aldeyra Therapeutics?

Estadísticamente hablando, las empresas que pierden dinero son más arriesgadas que las que ganan dinero. Y, a decir verdad, en el último año Aldeyra Therapeutics tuvo pérdidas de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT). De hecho, en ese tiempo gastó 31 millones de dólares en efectivo y registró unas pérdidas de 45 millones. Pero al menos tiene 57,5 millones de dólares en el balance para invertir en crecimiento a corto plazo. En general, su balance no parece excesivamente arriesgado, por el momento, pero siempre somos cautos hasta que vemos el flujo de caja libre positivo. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Por ejemplo, Aldeyra Therapeutics tiene una señal de advertencia que creemos que debe tener en cuenta.

Si, después de todo esto, le interesa más una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, consulte sin demora nuestra lista de valores de crecimiento de efectivo neto.

¿Algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.