El crecimiento benigno de Agenus Inc. (NASDAQ:AGEN) sustenta el desplome del 25% de la acción

Los accionistas de Agenus Inc.(NASDAQ:AGEN) que esperaban que ocurriera algo han sufrido un duro golpe con una caída del precio de la acción del 25% en el último mes. La reciente caída completa unos doce meses desastrosos para los accionistas, que acumulan una pérdida del 60% durante ese tiempo.

Dado que su precio ha caído sustancialmente, la relación precio/ventas (o "P/V") de 1,6x de Agenus podría hacerla parecer una buena compra en estos momentos en comparación con el sector de las biotecnologías en Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen relaciones P/V superiores a 14,4x e incluso P/V superiores a 72x son bastante comunes. No obstante, tendríamos que ahondar un poco más para determinar si existe una base racional para este P/S tan reducido.

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¿Qué significa la relación precio/ventas de Agenus para los accionistas?

Los últimos tiempos no han sido buenos para Agenus, ya que sus ingresos han aumentado más lentamente que los de la mayoría de las demás empresas. Es posible que el mercado espere que continúe la actual tendencia de escaso crecimiento de los ingresos, lo que ha mantenido el P/S bajo mínimos. Si este es el caso, es probable que a los actuales accionistas les cueste entusiasmarse con la futura dirección de la cotización.

¿Quiere saber qué opinan los analistas sobre el futuro de Agenus en comparación con el sector? En ese caso, nuestro informegratuito es un buen punto de partida.

¿Coinciden las previsiones de ingresos con el bajo ratio P/S?

El único momento en el que uno se sentiría realmente cómodo viendo una relación P/S tan baja como la de Agenus es cuando el crecimiento de la empresa está en camino de ir decididamente a la zaga del sector.

Echando la vista atrás, vemos que los ingresos de la empresa crecieron un impresionante 59% el año pasado. Además, los ingresos han aumentado un 77% en total desde hace tres años, gracias al crecimiento de los últimos 12 meses. En consecuencia, los accionistas habrían acogido con satisfacción estas tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.

De cara al futuro, se prevé que los ingresos aumenten un 24% anual durante los próximos tres años, según los cinco analistas que siguen a la empresa. Dado que se prevé que el sector registre un crecimiento anual del 165%, la empresa se posiciona para un resultado de ingresos más débil.

Con esta información, podemos ver por qué Agenus cotiza a un PER inferior al del sector. Parece que la mayoría de los inversores esperan ver un crecimiento futuro limitado y sólo están dispuestos a pagar una cantidad reducida por las acciones.

¿Qué significa la PER de Agenus para los inversores?

El precio de las acciones de Agenus, que casi ha caído por un precipicio, también ha hecho descender su PER. Se argumenta que la relación precio-ventas es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.

Como sospechábamos, nuestro examen de las previsiones de los analistas de Agenus reveló que sus perspectivas de ingresos inferiores están contribuyendo a su baja relación precio/ventas. En estos momentos, los accionistas están aceptando la baja PER, ya que admiten que los ingresos futuros probablemente no les depararán sorpresas agradables. En estas circunstancias, es difícil prever una fuerte revalorización de la acción en un futuro próximo.

Siempre es necesario tener en cuenta el fantasma siempre presente del riesgo de inversión. Hemos identificado 5 señales de advertencia en Agenus (al menos 1 de las cuales no debería ignorarse), y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Si le interesan las empresas con un sólido crecimiento de los beneficios en el pasado, quizá desee ver esta recopilación gratuita de otras empresas con un fuerte crecimiento de los beneficios y un bajo PER.

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