Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda cuando se piensa en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Es importante señalar que Adaptive Biotechnologies Corporation (NASDAQ:ADPT ) tiene deuda. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por el uso que hace de la deuda?
¿Cuándo es un problema la deuda?
La deuda y otros pasivos se convierten en un riesgo para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, una situación más habitual (pero aún costosa) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio de acción barato simplemente para tener la deuda bajo control. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. Cuando examinamos los niveles de deuda, primero consideramos los niveles de efectivo y de deuda, juntos.
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¿Cuál es la deuda de Adaptive Biotechnologies?
Como puede ver a continuación, a finales de junio de 2023, Adaptive Biotechnologies tenía 128,2 millones de dólares de deuda, frente a ninguno hace un año. Haga clic en la imagen para ver más detalles. Pero también tiene 417,2 millones de dólares en efectivo para compensar eso, lo que significa que tiene 289,1 millones de dólares en efectivo neto.
¿Cómo de sano es el balance de Adaptive Biotechnologies?
Según el último balance, Adaptive Biotechnologies tenía pasivos por valor de 95,3 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 273,2 millones de dólares con vencimiento a más de 12 meses. Para compensar estas obligaciones, disponía de 417,2 millones de dólares en efectivo, así como de 32,4 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a 12 meses. Así pues, dispone de 81,1 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.
Este excedente sugiere que Adaptive Biotechnologies tiene un balance conservador, y probablemente podría eliminar su deuda sin mucha dificultad. En pocas palabras, Adaptive Biotechnologies cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Adaptive Biotechnologies para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas .
En 12 meses, Adaptive Biotechnologies registró unos ingresos de 190 millones de dólares, lo que supone un aumento del 19%, aunque no comunicó beneficios antes de intereses e impuestos. Ese ritmo de crecimiento es un poco lento para nuestro gusto, pero hace falta de todo para hacer un mundo.
¿Cuál es el riesgo de Adaptive Biotechnologies?
Por su propia naturaleza, las empresas que pierden dinero son más arriesgadas que las que tienen un largo historial de rentabilidad. Y el hecho es que en los últimos doce meses Adaptive Biotechnologies perdió dinero en la línea de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT). En el mismo periodo, registró un flujo de caja libre negativo de 170 millones de dólares y una pérdida contable de 191 millones de dólares. Pero la gracia salvadora son los 289,1 millones de dólares del balance. Esto significa que podría seguir gastando al ritmo actual durante más de dos años. En conjunto, su balance no parece excesivamente arriesgado, de momento, pero siempre somos cautos hasta que vemos el flujo de caja libre positivo. Al analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero, en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Un ejemplo: Hemos detectado una señal de advertencia en Adaptive Biotechnologies que deberías tener en cuenta.
Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra lista exclusiva de acciones de crecimiento de efectivo neto, hoy mismo.
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