¿Tiene ADMA Biologics (NASDAQ:ADMA) un balance saneado?

Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Es natural considerar el balance de una empresa cuando se examina su nivel de riesgo, ya que la deuda suele estar implicada cuando una empresa se hunde. Observamos que ADMA Biologics, Inc.(NASDAQ:ADMA) tiene deuda en su balance. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

La deuda y otros pasivos se convierten en un riesgo para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio difícil. Sin embargo, al sustituir a la dilución, la deuda puede ser una herramienta extremadamente buena para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rentabilidad. Cuando examinamos los niveles de endeudamiento, primero tenemos en cuenta los niveles de tesorería y de deuda, conjuntamente.

Echa un vistazo a nuestro último análisis de ADMA Biologics

¿Cuánta deuda tiene ADMA Biologics?

La siguiente imagen, en la que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que ADMA Biologics tenía una deuda de 101,3 millones de dólares a finales de septiembre de 2024, una reducción de 142,0 millones de dólares en un año. Por otro lado, dispone de 86,7 millones de dólares en efectivo, lo que supone una deuda neta de unos 14,6 millones de dólares.

¿Cuál es la solidez del balance de ADMA Biologics?

Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que ADMA Biologics tenía pasivos por valor de 44,9 millones de dólares con vencimiento a 12 meses y pasivos por valor de 113,8 millones de dólares con vencimiento posterior. Por otra parte, disponía de 86,7 millones de USD de tesorería y 50,1 millones de USD de créditos con vencimiento a menos de un año. Así pues, su pasivo supera en 21,9 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos a corto plazo.

Teniendo en cuenta el tamaño de ADMA Biologics, parece que sus activos líquidos están bien equilibrados con su pasivo total. Así que, aunque es difícil imaginar que la empresa de 4.130 millones de dólares tenga problemas de liquidez, seguimos pensando que merece la pena vigilar su balance. En cualquier caso, ADMA Biologics prácticamente no tiene deuda neta, por lo que es justo decir que no tiene una gran carga de deuda.

Medimos la carga de endeudamiento de una empresa en relación con su capacidad de generar beneficios analizando su deuda neta dividida por sus beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA) y calculando la facilidad con que sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) cubren sus gastos por intereses (cobertura de intereses). De este modo, se tiene en cuenta tanto la cuantía absoluta de la deuda como los tipos de interés que se pagan por ella.

ADMA Biologics tiene una deuda neta de sólo 0,12 veces el EBITDA, lo que indica que no es un prestatario temerario. Y cuenta con una cobertura de intereses de 7,8 veces, que es más que adecuada. Y lo que es mejor, ADMA Biologics aumentó su EBIT un 8.680% el año pasado, lo que supone una mejora impresionante. Ese impulso facilitará aún más el pago de la deuda en el futuro. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de ADMA Biologics para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si te centras en el futuro puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

Pero nuestra última consideración también es importante, porque una empresa no puede pagar la deuda con beneficios sobre el papel; necesita dinero en efectivo. Así que el paso lógico es observar la proporción de ese EBIT que se corresponde con el flujo de caja libre real. En los dos últimos años, el flujo de caja libre de ADMA Biologics ascendió al 46% de su EBIT, menos de lo que cabría esperar. Eso no es muy bueno, cuando se trata de pagar la deuda.

Nuestra opinión

La tasa de crecimiento del EBIT de ADMA Biologics sugiere que puede hacer frente a su deuda tan fácilmente como Cristiano Ronaldo podría marcar un gol a un portero de una selección sub 14. Y las buenas noticias no acaban ahí, ya que su deuda neta en relación con el EBITDA también corrobora esa impresión. Desde una perspectiva más amplia, creemos que el uso de la deuda por parte de ADMA Biologics parece bastante razonable y no nos preocupa. Al fin y al cabo, un apalancamiento razonable puede aumentar la rentabilidad de los fondos propios. Al analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Por ejemplo, ADMA Biologics presenta 3 señales de advertencia que creemos que debería tener en cuenta.

Si, después de todo esto, está más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, consulte sin demora nuestra lista de valores de crecimiento de efectivo neto.

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