Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Así que podría ser obvio que hay que tener en cuenta la deuda, cuando se piensa en el riesgo de cualquier acción, porque demasiada deuda puede hundir una empresa. Podemos ver que ADMA Biologics, Inc. (NASDAQ:ADMA ) utiliza deuda en su negocio. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por su uso de la deuda?
¿Por qué la deuda conlleva riesgos?
La deuda y otros pasivos se convierten en riesgosos para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente con esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio difícil. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.
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¿Cuál es la deuda de ADMA Biologics?
El siguiente gráfico, en el que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que ADMA Biologics tenía 140,3 millones de dólares de deuda en junio de 2023, más o menos lo mismo que el año anterior. Por otro lado, tiene 62,5 millones de dólares en efectivo, lo que supone una deuda neta de unos 77,8 millones de dólares.
¿Cuál es la solidez del balance de ADMA Biologics?
Según el último balance comunicado, ADMA Biologics tenía pasivos por valor de 42,0 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 154,3 millones de dólares con vencimiento a más de 12 meses. Para compensar estas obligaciones, disponía de un efectivo de 62,5 millones de dólares, así como de cuentas por cobrar valoradas en 36,7 millones de dólares con vencimiento a 12 meses. Por lo tanto, el pasivo es superior en 97,0 millones de dólares a la suma de la tesorería y los créditos a corto plazo.
Dado que ADMA Biologics tiene una capitalización bursátil de 692,7 millones de dólares, es difícil creer que estos pasivos supongan una gran amenaza. Dicho esto, está claro que debemos seguir vigilando su balance, no sea que cambie a peor. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si ADMA Biologics puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si te centras en el futuro puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas .
En el último año ADMA Biologics no fue rentable a nivel de EBIT, pero consiguió aumentar sus ingresos un 89%, hasta los 208 millones de dólares. Con un poco de suerte, la empresa será capaz de crecer hasta alcanzar la rentabilidad.
Advertencia
A pesar de que ADMA Biologics consiguió aumentar sus ingresos con bastante destreza, la cruda realidad es que está perdiendo dinero en la línea EBIT. De hecho, perdió 14 millones de dólares a nivel de EBIT. Teniendo esto en cuenta, junto con los pasivos mencionados anteriormente, no nos da mucha confianza que la empresa deba utilizar tanta deuda. Francamente, creemos que el balance dista mucho de ser adecuado, aunque podría mejorar con el tiempo. Sin embargo, no ayuda el hecho de que haya gastado 51 millones de dólares en efectivo en el último año. En resumen, se trata de un valor muy arriesgado. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Un ejemplo: Hemos detectado 2 señales de advertencia en ADMA Biologics que deberías tener en cuenta.
Si, después de todo esto, está más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, consulte sin demora nuestra lista de valores de crecimiento de efectivo neto.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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