Las empresas de capital riesgo que tienen una participación significativa deben estar decepcionadas junto con las instituciones después de que la capitalización bursátil de Acrivon Therapeutics, Inc. (NASDAQ:ACRV) cayera en 29 millones de dólares.

Ideas clave

• La importante participación de las empresas de capital riesgo en Acrivon Therapeutics sugiere que las decisiones clave están influenciadas por accionistas del gran público
• El 57% de la empresa está en manos de los 3 principales accionistas
• Las instituciones poseen el 26% de Acrivon Therapeutics

Si quiere saber quién controla realmente Acrivon Therapeutics, Inc.(NASDAQ:ACRV), tendrá que fijarse en la composición de su registro de acciones. Podemos ver que las empresas de capital privado poseen la mayor parte de la empresa, con un 50% de la propiedad. Es decir, el grupo es el que más se beneficia si las acciones suben (o el que más pierde si hay una caída).

Tras un descenso del 11% en el precio de las acciones la semana pasada, las empresas de capital privado sufrieron las mayores pérdidas, pero las instituciones que poseen el 26% de las acciones también se vieron afectadas.

Echemos un vistazo más de cerca para ver lo que los diferentes tipos de accionistas pueden decirnos sobre Acrivon Therapeutics.

Consulte nuestro último análisis de Acrivon Therapeutics

¿Qué nos dice la propiedad institucional sobre Acrivon Therapeutics?

Muchas instituciones miden su rendimiento con respecto a un índice que se aproxima al mercado local. Por lo tanto, suelen prestar más atención a las empresas incluidas en los principales índices.

Acrivon Therapeutics ya cuenta con instituciones en el registro de acciones. De hecho, poseen una participación respetable en la empresa. Esto implica que los analistas que trabajan para esas instituciones han echado un vistazo a las acciones y les gustan. Pero, como cualquier otra persona, podrían estar equivocados. No es infrecuente ver una gran caída del precio de las acciones si dos grandes inversores institucionales intentan venderlas al mismo tiempo. Así que vale la pena comprobar la trayectoria de beneficios de Acrivon Therapeutics (más abajo). Por supuesto, hay que tener en cuenta otros factores.

Parece que los fondos de cobertura poseen el 5,4% de las acciones de Acrivon Therapeutics. Esto me llama la atención porque los hedge funds a veces intentan influir en la gestión o provocar cambios que creen valor a corto plazo para los accionistas. RA Capital Management, L.P. es actualmente el mayor accionista, con el 27% de las acciones en circulación. En comparación, el segundo y el tercer mayor accionista poseen alrededor del 17% y el 12% de las acciones. Además, el Consejero Delegado de la empresa, Peter Blume-Jensen, posee directamente el 4,2% del total de acciones en circulación.

Tras indagar un poco más, descubrimos que los tres mayores accionistas controlan en conjunto más de la mitad de las acciones de la empresa, lo que implica que tienen un poder considerable para influir en las decisiones de la empresa.

Investigar la propiedad institucional es una buena manera de calibrar y filtrar el rendimiento esperado de una acción. Lo mismo puede hacerse estudiando la opinión de los analistas. Hay muchos analistas que cubren el valor, por lo que también merece la pena ver sus previsiones.

Titularidad de información privilegiada sobre Acrivon Therapeutics

La definición de información privilegiada puede variar ligeramente de un país a otro, pero los miembros del consejo de administración siempre cuentan. La dirección de la empresa responde ante el consejo y éste debe representar los intereses de los accionistas. En particular, a veces los propios directivos de alto nivel forman parte del consejo.

La propiedad interna es positiva cuando indica que la dirección piensa como los verdaderos propietarios de la empresa. Sin embargo, una elevada participación interna también puede otorgar un inmenso poder a un pequeño grupo dentro de la empresa. Esto puede ser negativo en algunas circunstancias.

Podemos ver que las personas con información privilegiada poseen acciones de Acrivon Therapeutics, Inc. Como individuos, las personas con información privilegiada poseen colectivamente 15 millones de dólares de una empresa de 250 millones de dólares. Esto muestra al menos cierta alineación. Puede hacer clic aquí para ver si esas personas con información privilegiada han estado comprando o vendiendo.

Participación del público en general

El público en general, incluidos los inversores minoristas, posee el 13% de las acciones de la empresa y, por tanto, no es fácil ignorarlo. Aunque este porcentaje de participación puede no ser suficiente para influir en una decisión política a su favor, sí puede tener un impacto colectivo en las políticas de la empresa.

Participación del capital privado

Con una participación del 50%, las empresas de capital riesgo podrían influir en el consejo de Acrivon Therapeutics. A veces vemos que los fondos de capital riesgo se quedan a largo plazo, pero en general tienen un horizonte de inversión más corto y, como su nombre indica, no invierten mucho en empresas públicas. Al cabo de un tiempo, pueden tratar de vender y redistribuir el capital en otro lugar.

Próximos pasos:

Aunque merece la pena tener en cuenta los distintos grupos propietarios de una empresa, hay otros factores que son aún más importantes. Tomemos como ejemplo los riesgos: Acrivon Therapeutics tiene 5 señales de advertencia (y 3 que son significativas) que creemos que debería conocer.

Si prefiere descubrir qué predicen los analistas en términos de crecimiento futuro, no se pierda este informe gratuito sobre las previsiones de los analistas.

NB: Las cifras de este artículo se calculan utilizando datos de los últimos doce meses, que se refieren al periodo de 12 meses que finaliza en la última fecha del mes en que está fechado el estado financiero. Esto puede no coincidir con las cifras del informe anual completo.

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