Flash de noticias: 8 analistas creen que las ganancias de Zhihu Inc. (NYSE:ZH) están amenazadas

La jornada de hoy se presenta negativa para los accionistas de Zhihu Inc.(NYSE:ZH), ya que los analistas han realizado una importante revisión negativa de las previsiones para este año. Las previsiones de ingresos y beneficios por acción (BPA) se revisaron a la baja, y los analistas ven nubes grises en el horizonte.

Tras la rebaja, el consenso de los ocho analistas de Zhihu es de unos ingresos de 3.800 millones de yenes canadienses en 2024, lo que reflejaría un inquietante descenso de las ventas del 11% en comparación con el último año de resultados. Se prevé que las pérdidas disminuyan sustancialmente, reduciéndose un 37% a 0,90 yenes por acción. Sin embargo, antes de esta actualización del consenso, los analistas habían pronosticado unos ingresos de 4.900 millones de yenes y unas pérdidas de 0,70 yenes por acción en 2024. Por tanto, se ha producido un claro cambio de opinión, ya que los analistas han recortado notablemente las estimaciones de ingresos para este año, al tiempo que han aumentado sus previsiones de pérdidas por acción.

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El precio objetivo de consenso cayó un 15% hasta 10,06 yenes, lo que indica implícitamente que los menores beneficios por acción son un indicador adelantado de la valoración de Zhihu. Sin embargo, hay otra manera de pensar en los precios objetivo, y es fijarse en la gama de precios objetivo propuestos por los analistas, porque una amplia gama de estimaciones podría sugerir una visión diversa sobre los posibles resultados para el negocio. El analista más optimista de Zhihu tiene un precio objetivo de 15,69 yenes por acción, mientras que el más pesimista lo valora en 5,13 yenes. Con una gama tan amplia de precios objetivo, es casi seguro que los analistas apuestan por resultados muy diversos para el negocio subyacente. En consecuencia, no es posible extraer mucho significado del precio objetivo de consenso, que, al fin y al cabo, no es más que una media de este amplio abanico de estimaciones.

Estas estimaciones son interesantes, pero puede ser útil trazar algunas líneas más generales al ver cómo se comparan las previsiones, tanto con los resultados anteriores de Zhihu como con los de sus homólogos del mismo sector. Estas estimaciones implican que se espera que las ventas se ralenticen, con una previsión de descenso anualizado de los ingresos del 11% a finales de 2024. Esto supone una reducción significativa respecto al crecimiento anual del 31% de los últimos tres años. Por el contrario, nuestros datos sugieren que se prevé que otras empresas (con cobertura de analistas) del mismo sector vean crecer sus ingresos un 9,9% anual en el futuro inmediato. Está bastante claro que se espera que los ingresos de Zhihu evolucionen sustancialmente peor que los del sector en general.

Lo esencial

Lo más importante es que los analistas han aumentado sus estimaciones de pérdidas por acción para este año. Por desgracia, los analistas también han rebajado sus estimaciones de ingresos, y los datos del sector sugieren que se espera que los ingresos de Zhihu crezcan más despacio que los del mercado en general. Con un serio recorte de las expectativas para este año y un precio objetivo a la baja, no nos sorprendería que los inversores desconfiaran de Zhihu.

Aun así, las perspectivas a largo plazo del negocio son mucho más relevantes que los beneficios del año que viene. Tenemos estimaciones -de múltiples analistas de Zhihu- hasta 2026, y puede verlas gratis en nuestra plataforma aquí.

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