El crecimiento de los beneficios subyacentes a tres años en Shutterstock (NYSE:SSTK) es prometedor, pero los accionistas siguen en números rojos durante ese tiempo

Como inversor, merece la pena esforzarse por garantizar que su cartera global supere la media del mercado. Pero el riesgo de la selección de valores es que es probable que compre empresas de bajo rendimiento. Lamentamos informar de que los accionistas a largo plazo de Shutterstock, Inc. (NYSE:SSTK ) han tenido esa experiencia, con una caída del precio de la acción del 48% en tres años, frente a una rentabilidad del mercado de alrededor del 22%. Y los compradores más recientes también lo están pasando mal, con una caída del 31% en el último año. Últimamente, los accionistas lo han pasado aún peor, con una caída del 31% en los últimos 90 días.

La acción ha perdido un 4,6% en la última semana, por lo que merece la pena analizar el rendimiento de la empresa y ver si hay alguna señal de alarma.

Vea nuestro último análisis de Shutterstock

Aunque los mercados son un poderoso mecanismo de fijación de precios, los precios de las acciones reflejan el sentimiento de los inversores, no sólo el rendimiento empresarial subyacente. Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

Aunque el precio de la acción ha bajado en tres años, Shutterstock ha conseguido aumentar el BPA un 51% anual en ese tiempo. Dada la reacción del precio de la acción, se podría sospechar que el BPA no es una buena guía del rendimiento empresarial durante el periodo (quizás debido a una pérdida o ganancia puntual). O bien la empresa se ha sobrevalorado en el pasado, por lo que su crecimiento ha decepcionado.

Merece la pena echar un vistazo a otras métricas, porque el crecimiento del BPA no parece coincidir con la caída del precio de la acción.

De hecho, los ingresos han aumentado un 9,9% en los últimos tres años, por lo que la caída del precio de la acción tampoco parece depender de los ingresos. Probablemente merezca la pena investigar más a fondo Shutterstock; aunque puede que nos estemos perdiendo algo en este análisis, también podría haber una oportunidad.

Puede ver cómo han cambiado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo en la siguiente imagen (haga clic en el gráfico para ver los valores exactos).

Por supuesto, es excelente ver cómo Shutterstock ha aumentado sus beneficios a lo largo de los años, pero el futuro es más importante para los accionistas. Eche un vistazo más a fondo a la salud financiera de Shutterstock con este informe gratuito sobre su balance .

¿Qué pasa con los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de las acciones . El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que cualquier dividendo recibido se reinvirtiera) y el valor calculado de cualquier ampliación de capital y escisión descontada. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. En el caso de Shutterstock, su TSR ha sido del -46% en los últimos 3 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Mientras que el mercado en general ganó alrededor de un 9,9% en el último año, los accionistas de Shutterstock perdieron un 29% (incluso incluyendo los dividendos). Incluso los precios de las acciones de los buenos valores caen a veces, pero queremos ver mejoras en las métricas fundamentales de un negocio, antes de interesarnos demasiado. Lamentablemente, el rendimiento del año pasado puede indicar retos sin resolver, dado que fue peor que la pérdida anualizada del 1,7% durante la última media década. Somos conscientes de que el Barón Rothschild ha dicho que los inversores deberían "comprar cuando hay sangre en las calles", pero advertimos que los inversores deberían asegurarse primero de que están comprando una empresa de alta calidad. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador del rendimiento de una empresa. Pero para obtener una visión real, también debemos tener en cuenta otra información. Por ejemplo, hemos identificado 1 señal de advertencia para Shutterstock que usted debe tener en cuenta.

Si le gusta comprar acciones junto con la dirección, entonces puede que le encante esta lista gratuita de empresas. (Pista: las han comprado personas con información privilegiada).

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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