¿Está justificada la valoración de Reddit tras los acuerdos de licencia de IA y el repunte de 2025 tras la OPV?

• Si te estás preguntando si sigue mereciendo la pena perseguir las acciones de Reddit tras el revuelo posterior a su OPV, no eres el único. Este desglose le ayudará a considerar si el precio actual tiene sentido o se está adelantando.
• A pesar de cierta volatilidad reciente, con una caída del 4,0% en la última semana, la acción ha subido un 10,8% en 30 días y un 35,5% en lo que va de año, lo que la mantiene firmemente en el radar de los inversores centrados en el crecimiento.
• Los titulares recientes se han centrado en los acuerdos de licencia de Reddit para su contenido y las asociaciones de datos con los principales actores de la IA, que el mercado ve como la apertura de nuevos canales de monetización. Al mismo tiempo, los debates en curso sobre el crecimiento de los usuarios, la participación en la plataforma y el panorama competitivo están determinando la forma en que los inversores valoran su potencial a largo plazo.
• En estos momentos, Reddit sólo obtiene una puntuación de 2 sobre 6 en nuestras comprobaciones de valoración. A continuación, analizamos lo que indican los distintos métodos de valoración sobre el valor y terminamos con una forma más intuitiva de pensar en lo que Reddit podría valer realmente.

Reddit obtiene una puntuación de sólo 2/6 en nuestras comprobaciones de valoración. Vea qué otras señales de alarma encontramos en el desglose de valoración completo.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Reddit

Un modelo de flujo de caja descontado proyecta los flujos de caja futuros de Reddit y, a continuación, los descuenta para llegar a lo que la empresa podría valer en dólares de hoy. En el caso de Reddit, el flujo de caja libre de los últimos doce meses asciende a unos 503,6 millones de dólares, lo que sirve de punto de partida para estas proyecciones.

Algunos analistas esperan que el flujo de caja libre de Reddit aumente en los próximos años, con ciertas estimaciones y extrapolaciones que apuntan a unos 4.750 millones de dólares en 2035, a medida que la plataforma crece y monetiza su comunidad y sus datos de manera más eficaz. Simply Wall St utiliza un modelo de flujo de caja libre a capital de dos fases, en el que las previsiones a corto plazo de los analistas se mezclan con hipótesis de crecimiento a largo plazo que se ralentizan gradualmente para evitar proyecciones poco realistas.

Cuando se descuentan todos estos flujos de caja futuros, el modelo llega a un valor intrínseco de unos 338,19 dólares por acción. Comparado con el precio de mercado actual, esto implica un descuento del 33,5%, lo que indica que, según este modelo, los inversores estarían pagando hoy menos de lo que sugieren los flujos de caja proyectados. Desde este punto de vista, el análisis DCF presenta a Reddit como materialmente infravalorada en la actualidad.

Resultado: INFRAVALORADA

Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que Reddit está infravalorada en un 33,5%. Realice un seguimiento de este valor en su lista de seguimiento o cartera, o descubra otros 903 valores infravalorados basados en flujos de caja.

Vaya a la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más detalles sobre cómo llegamos a este valor razonable para Reddit.

Enfoque 2: Precio de Reddit frente a beneficios

Para las empresas que ya son rentables, la relación precio/beneficios, o PE, es una forma útil de medir cuánto están dispuestos a pagar los inversores por cada dólar de beneficios actuales, y lo optimistas que son sobre el crecimiento futuro. Un mayor crecimiento y un menor riesgo suelen justificar un ratio PE más alto, o más caro, mientras que unas perspectivas de beneficios más lentas o inciertas suelen justificar un múltiplo más bajo.

En la actualidad, Reddit cotiza con un PER de unas 122 veces, muy por encima de la media del sector de medios y servicios interactivos, que ronda las 17 veces, y de la media de su grupo, que se sitúa en torno a las 38 veces. Esa prima sugiere que el mercado está asumiendo unas expectativas de crecimiento muy fuertes y se siente cómodo asumiendo el riesgo añadido que conlleva una empresa cotizada relativamente joven.

Simply Wall St va más allá de las simples comparaciones y calcula un Fair Ratio propio. Se trata de la PER que cabría esperar razonablemente una vez considerados factores como las perspectivas de crecimiento de los beneficios de Reddit, la dinámica del sector, los márgenes de beneficio, la capitalización bursátil y los riesgos específicos. En el caso de Reddit, este Ratio Justo se sitúa en torno a 37,9 veces, muy por debajo del múltiplo actual de 122 veces, lo que indica que, incluso después de tener en cuenta su potencial de crecimiento y su perfil de riesgo, las acciones parecen caras en términos de beneficios.

Resultado: SOBREVALORADA

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1.442 empresas en las que personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de Reddit

Anteriormente mencionamos que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que vamos a presentarle las Narrativas, una forma sencilla de conectar su visión de la historia de Reddit con una previsión concreta y una estimación del valor razonable en lugar de basarse únicamente en múltiplos estáticos como el PE. Una Narrativa en Simply Wall St es su explicación de lo que cree que sucederá con una empresa a lo largo del tiempo, uniendo sus suposiciones sobre futuros ingresos, beneficios y márgenes con un valor razonable resultante, para que pueda ver claramente cómo la historia se vincula a los números. Las Narrativas viven dentro de la página de la Comunidad de Simply Wall St, donde millones de inversores pueden crear, compartir y comparar sus opiniones, y luego utilizarlas para decidir si comprar o vender comparando el Valor Justo de cada Narrativa con el precio actual de las acciones de Reddit. A medida que llega nueva información, como resultados de beneficios, actualizaciones de productos o noticias sobre licencias de datos de IA, las Narrativas se actualizan dinámicamente, ayudándole a mantener su tesis actualizada en lugar de desfasada. Por ejemplo, algunos inversores pueden considerar que Reddit vale alrededor de 240 dólares por acción, dado el fuerte potencial de monetización y de concesión de licencias de IA, mientras que los inversores más cautelosos podrían anclarse más cerca de 75 dólares, reflejando mayores preocupaciones sobre el compromiso y la competencia.

¿Crees que hay algo más en la historia de Reddit? Visita nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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