Los accionistas de Madison Square Garden Sports (NYSE:MSGS) han sufrido una pérdida del 6,3% desde que invirtieron en el valor hace cinco años.

Para justificar el esfuerzo de seleccionar valores individuales, merece la pena esforzarse por batir los rendimientos de un fondo índice de mercado. Pero en cualquier cartera, habrá resultados dispares entre los valores individuales. Así que no culparíamos a los accionistas a largo plazo de Madison Square Garden Sports Corp.(NYSE:MSGS) por dudar de su decisión de mantenerla, con una caída del 36% en media década.

Teniendo esto en cuenta, vale la pena ver si los fundamentos subyacentes de la empresa han sido el motor del rendimiento a largo plazo, o si hay algunas discrepancias.

Vea nuestro último análisis de Madison Square Garden Sports

Aunque los mercados son un poderoso mecanismo de fijación de precios, los precios de las acciones reflejan el sentimiento de los inversores, no sólo el rendimiento empresarial subyacente. Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

Madison Square Garden Sports ha obtenido beneficios en los últimos cinco años. La mayoría lo consideraría algo positivo, por lo que es contraintuitivo ver que el precio de la acción disminuye. Otros parámetros podrían darnos una idea más clara de cómo está cambiando su valor con el paso del tiempo.

Podría ser que la disminución de los ingresos del 7,1% anual se considere una prueba de que Madison Square Garden Sports se está reduciendo. Eso podría explicar la debilidad de la cotización.

A continuación puede ver cómo han cambiado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Por supuesto, es excelente ver cómo Madison Square Garden Sports ha aumentado sus beneficios a lo largo de los años, pero el futuro es más importante para los accionistas. Este informe interactivo gratuito sobre la solidez del balance de Madison Square Garden Sports es un buen punto de partida si desea investigar más a fondo el valor.

¿Qué hay de la rentabilidad total para el accionista (RTA)?

No podemos dejar de mencionar la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA) de Madison Square Garden Sports y la rentabilidad de su cotización. Podría decirse que el TSR es un cálculo de rentabilidad más completo porque tiene en cuenta el valor de los dividendos (como si se reinvirtieran), junto con el valor hipotético de cualquier descuento de capital que se haya ofrecido a los accionistas. Madison Square Garden Sports no ha estado pagando dividendos, pero su TSR del -6,3% supera la rentabilidad de su cotización del -36%, lo que implica que o bien ha escindido un negocio, o bien ha obtenido capital con descuento; proporcionando así valor adicional a los accionistas.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Madison Square Garden Sports obtuvieron una rentabilidad total del 2,7% durante el año. Desgraciadamente, esta rentabilidad es inferior a la del mercado. Por el lado bueno, sigue siendo una ganancia, y sin duda es mejor que la pérdida anual de alrededor del 1,2% soportada durante media década. Bien podría ser que el negocio se esté estabilizando. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador del rendimiento de la empresa. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Para ello, debería conocer las dos señales de advertencia que hemos detectado en Madison Square Garden Sports (una de ellas es preocupante).

Por supuesto, puede que encuentre una inversión fantástica buscando en otra parte. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas que esperamos que aumenten sus beneficios.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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