¿Sigue teniendo sentido la concentración de Live Nation en 2024 tras los titulares antimonopolio?

• ¿Se pregunta si Live Nation Entertainment sigue siendo una buena compra tras su espectacular subida? Analicemos qué es lo que realmente está impulsando ese valor y si hay más espacio para correr.
• La acción ha ofrecido una fuerte rentabilidad del 28,2% en el último año y ha subido un 16,7% en lo que va de 2024, a pesar de una ligera caída del -3,6% en el último mes.
• Las conversaciones del mercado se han centrado en el actual escrutinio antimonopolio y en las importantes asociaciones con plataformas de venta de entradas, que mantienen a Live Nation en los titulares. Estos acontecimientos han hecho que los inversores estén aún más atentos a cómo los factores externos podrían afectar tanto al riesgo como al potencial de crecimiento en el futuro.
• Actualmente, Live Nation tiene una puntuación de 1 sobre 6 en nuestra valoración, lo que significa que sólo una métrica indica que el valor está infravalorado. Profundizaremos en cómo se calcula esa puntuación y le mostraremos una forma mejor de evaluar lo que esto significa, así que quédese para conocer una visión más inteligente de la valoración al final.

Live Nation Entertainment obtiene sólo 1/6 en nuestras comprobaciones de valoración. Vea qué otras señales de alarma encontramos en el desglose completo de la valoración.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Live Nation Entertainment

El modelo de flujo de caja descontado (DCF) calcula el valor de una empresa proyectando sus flujos de caja futuros previstos y descontando esas cantidades a su valor actual. Este enfoque pretende captar el valor real subyacente de la empresa basándose en la cantidad de efectivo que generará a lo largo del tiempo.

En el caso de Live Nation Entertainment, el flujo de caja libre (FCF) más reciente asciende a 1.240 millones de dólares. Los analistas prevén un crecimiento continuo en los próximos años, con proyecciones de FCF que alcanzarán los 2.300 millones de dólares en 2029. Tras los primeros cinco años, Simply Wall St amplía estas previsiones para estimar una década completa, teniendo en cuenta una probable disminución del crecimiento con el paso del tiempo.

Utilizando el modelo 2 Stage Free Cash Flow to Equity, el valor intrínseco resultante para las acciones de Live Nation es de 111,49 dólares. Sin embargo, teniendo en cuenta la cotización actual, esta valoración implica que las acciones están sobrevaloradas en un 35,2% según la metodología DCF. En otras palabras, el precio actual de la acción está muy por encima de los fundamentos subyacentes sugeridos por el potencial de flujo de caja futuro.

Resultado: SOBREVALORADA

Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que Live Nation Entertainment podría estar sobrevalorada en un 35,2%. Descubra 840 valores infravalorados o cree su propio screener para encontrar mejores oportunidades de valor.

Consulte la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más información sobre cómo hemos llegado a este valor razonable para Live Nation Entertainment.

Enfoque 2: Precio de Live Nation Entertainment frente a beneficios (ratio PE)

El ratio Precio/Beneficios (PE) es una métrica de valoración popular para empresas rentables porque relaciona directamente el precio de la acción con los beneficios netos de una empresa. Para los inversores, el ratio PE ayuda a señalar cuánto está dispuesto a pagar el mercado por cada dólar de beneficios declarados, lo que lo convierte en una forma rápida de comparar la valoración entre empresas y sectores.

Lo importante es que lo que se considera un PER "justo" depende de las expectativas de crecimiento y riesgo. Las empresas de rápido crecimiento pueden justificar un PE más alto, mientras que las empresas más arriesgadas y de crecimiento más lento deberían cotizar a múltiplos más bajos. Este contexto es crucial a la hora de evaluar si la PER de un valor es razonable o excesiva.

Actualmente, Live Nation Entertainment cotiza a un PER de 63,8 veces. Es notablemente superior tanto a la media del sector del entretenimiento (24,8 veces) como a la media de sus homólogos directos (65,6 veces). Aunque este tipo de comparaciones son útiles, pueden pasar por alto aspectos específicos clave sobre las perspectivas y los retos de una empresa.

Aquí es donde entra en juego el "Ratio Justo" de Simply Wall St. El Fair Ratio de Live Nation, calculado a partir de factores como el crecimiento de los beneficios, los márgenes de beneficio, los riesgos empresariales, la capitalización de mercado relativa y las condiciones del sector, se sitúa en 29,4 veces. A diferencia de los promedios del sector, el Ratio Justo se adapta a Live Nation y tiene en cuenta su posición y perspectivas únicas.

Comparando estas cifras, el PER real de Live Nation de 63,8x está muy por encima de su Ratio Justo. Esto sugiere que, incluso teniendo en cuenta el crecimiento y las tendencias del sector, el precio de las acciones está por encima de lo que se consideraría razonable según el modelo de Simply Wall St.

Resultado: SOBREVALORADO

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1411 empresas en las que personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de Live Nation Entertainment

Anteriormente mencionamos que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que permítanos presentarle las Narrativas. Una narrativa es un enfoque sencillo pero potente que le permite elaborar la historia que subyace a su visión de la inversión combinando su perspectiva sobre los futuros ingresos, beneficios, márgenes y valor razonable de Live Nation en una previsión coherente. Las narrativas conectan lo que usted cree sobre una empresa, las cifras que espera y el precio que considera justo, ayudando a salvar la distancia entre los hechos y su tesis de inversión.

Con las Narrativas en la página de la Comunidad de Simply Wall St, millones de usuarios pueden construir y compartir fácilmente sus historias de inversión, seguir nuevas perspectivas y ver cómo sus propias previsiones se comparan con las de los demás. Las narrativas son especialmente útiles porque se actualizan automáticamente a medida que se dispone de nueva información, como anuncios de beneficios o noticias.

Esto significa que se obtiene una visión viva del valor razonable en comparación con el precio actual, lo que ayuda a decidir cuándo actuar. Por ejemplo, en el caso de Live Nation Entertainment, una narrativa podría proyectar un fuerte crecimiento internacional y una mejora de los márgenes, sugiriendo un valor razonable de 195,00 dólares por acción. Otra narrativa podría centrarse en los riesgos derivados de las presiones normativas y una expansión más limitada de los márgenes, lo que llevaría a una estimación del valor razonable de sólo 130,00 dólares. Las narrativas facilitan ver y comparar estos puntos de vista, convirtiendo el análisis en decisiones procesables.

¿Crees que hay algo más en la historia de Live Nation Entertainment? Visita nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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