El negocio y las acciones de iHuman Inc. (NYSE:IH) siguen por detrás del mercado

Con una relación precio/beneficios (o "PER") de 6,3 veces, iHuman Inc.(NYSE:IH) puede estar enviando señales muy alcistas en estos momentos, dado que casi la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen PER superiores a 17 veces e incluso los PER superiores a 33 veces no son inusuales. No obstante, tendríamos que indagar un poco más para determinar si existe una base racional para el PER tan reducido.

No cabe duda de que iHuman ha estado haciendo un gran trabajo últimamente, ya que sus beneficios han crecido a un ritmo realmente rápido. Puede ser que muchos esperen que el fuerte rendimiento de los beneficios se degrade sustancialmente, lo que ha reprimido el PER. Si esto no sucede, los accionistas actuales tienen motivos para ser optimistas sobre la evolución futura de la cotización.

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¿Hay crecimiento para iHuman?

Para justificar su PER, iHuman necesitaría producir un crecimiento anémico que está sustancialmente por detrás del mercado.

Si repasamos el último año de crecimiento de los beneficios, la empresa registró un magnífico aumento del 179%. Aun así, el BPA apenas ha aumentado desde hace tres años en total, lo que no es ideal. Así que nos parece que la empresa ha tenido un resultado mixto en términos de crecimiento de los beneficios durante ese tiempo.

Esto contrasta con el resto del mercado, que se espera que crezca un 10% durante el próximo año, una cifra materialmente superior a las recientes tasas de crecimiento anualizadas a medio plazo de la empresa.

Con esta información, podemos ver por qué iHuman cotiza a un PER inferior al del mercado. Parece que la mayoría de los inversores esperan que las recientes tasas de crecimiento limitadas continúen en el futuro y sólo están dispuestos a pagar una cantidad reducida por la acción.

La última palabra

En general, nuestra preferencia es limitar el uso de la relación precio/beneficios a establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.

Hemos establecido que iHuman mantiene su bajo PER sobre la base de que su reciente crecimiento a tres años es inferior a las previsiones del mercado en general, como era de esperar. En este momento, los inversores consideran que el potencial de mejora de los beneficios no es lo suficientemente grande como para justificar un PER más elevado. A menos que las recientes condiciones a medio plazo mejoren, seguirán constituyendo una barrera para la cotización en torno a estos niveles.

El balance de una empresa puede contener muchos riesgos potenciales. Puede evaluar muchos de los principales riesgos a través de nuestro análisis de balancegratuito para iHuman con seis sencillas comprobaciones.

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