Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo célebremente que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Es natural considerar el balance de una empresa cuando se examina su nivel de riesgo, ya que la deuda suele estar implicada cuando una empresa se hunde. Al igual que muchas otras empresas, Eventbrite, Inc.(NYSE:EB) recurre a la deuda. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?
¿Qué riesgo conlleva la deuda?
La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a captar capital a un precio distressed. Dicho esto, la situación más común es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien, y en su propio beneficio. Lo primero que hay que hacer al considerar el nivel de endeudamiento de una empresa es analizar conjuntamente su tesorería y su deuda.
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¿Cuál es la deuda de Eventbrite?
Como puede ver a continuación, Eventbrite tenía 357,1 millones de dólares de deuda, en septiembre de 2023, que es aproximadamente la misma que el año anterior. Puedes hacer clic en el gráfico para ver más detalles. Pero, por otro lado, también tiene 720,0 millones de dólares en efectivo, lo que lleva a una posición de caja neta de 362,9 millones de dólares.
¿Cuál es la solidez del balance de Eventbrite?
Según el último balance, Eventbrite tenía pasivos por valor de 425,4 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 367,2 millones de dólares con vencimiento a más de 12 meses. Como contrapartida, disponía de 720 millones de dólares en efectivo y 5,40 millones de dólares en cuentas a cobrar con vencimiento a menos de 12 meses. Por tanto, su pasivo supera en 67,2 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos a corto plazo.
Dado que las acciones de Eventbrite que cotizan en bolsa tienen un valor total de 829,1 millones de dólares, parece poco probable que este nivel de pasivo suponga una amenaza importante. Dicho esto, está claro que debemos seguir vigilando su balance, no sea que cambie a peor. A pesar de sus notables pasivos, Eventbrite cuenta con efectivo neto, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura de la empresa decidirá si Eventbrite puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.
En el último año, Eventbrite no fue rentable a nivel de EBIT, pero consiguió aumentar sus ingresos un 24%, hasta 310 millones de dólares. Con un poco de suerte, la empresa será capaz de crecer hasta alcanzar la rentabilidad.
¿Cuál es el riesgo de Eventbrite?
Aunque Eventbrite perdió dinero en términos de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT), generó un flujo de caja libre positivo de 31 millones de dólares. Por lo tanto, teniendo esto en cuenta y considerando la situación de tesorería neta, no creemos que la acción sea demasiado arriesgada a corto plazo. Un aspecto positivo es que Eventbrite está aumentando sus ingresos a buen ritmo, lo que facilita la venta de una historia de crecimiento y la obtención de capital en caso necesario. Pero seguimos pensando que es algo arriesgado. En el caso de empresas de mayor riesgo como Eventbrite, siempre me gusta estar atento a si hay personas con información privilegiada comprando o vendiendo. Haz clic aquí si quieres comprobarlo por ti mismo.
Si, después de todo esto, estás más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, entonces echa un vistazo sin demora a nuestra lista de valores de crecimiento de efectivo neto.
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