Ganancias perdidas: Warner Music Group Corp. pierde un 21% en beneficios y los analistas revisan sus previsiones

La semana pasada, es posible que haya visto que Warner Music Group Corp.(NASDAQ:WMG) dio a conocer al mercado sus resultados de todo el año. La respuesta inicial no fue positiva, y las acciones cayeron un 3,3%, hasta 31,85 dólares, la semana pasada. En conjunto, parece un resultado bastante malo. Aunque los ingresos de 6.400 millones de dólares se ajustaron a las previsiones de los analistas, los beneficios estatutarios se quedaron muy cortos, ya que no alcanzaron las estimaciones en un 21%, situándose en 0,83 dólares por acción. Tras el resultado, los analistas han actualizado su modelo de beneficios, y sería bueno saber si creen que ha habido un cambio fuerte en las perspectivas de la empresa, o si todo sigue igual. Así que hemos reunido las últimas previsiones posteriores a los resultados para ver qué sugieren las estimaciones para el próximo año.

Vea nuestro último análisis de Warner Music Group

Tras los últimos resultados, los 16 analistas que cubren Warner Music Group prevén ahora unos ingresos de 6.600 millones de dólares en 2025. De cumplirse, esto reflejaría una modesta mejora del 2,7% en los ingresos en comparación con los últimos 12 meses. Se prevé que el beneficio estatutario por acción aumente un 53%, hasta 1,29 dólares. Antes de este informe, los analistas preveían unos ingresos de 6.680 millones de dólares y un beneficio por acción (BPA) de 1,38 dólares en 2025. Los analistas parecen haberse vuelto un poco más negativos con respecto a la empresa tras los últimos resultados, dada la ligera rebaja de sus cifras de beneficios por acción para el próximo año.

El precio objetivo de consenso se mantuvo estable en 35,53 dólares, ya que los analistas parecen votar que no se espera que los menores beneficios previstos se traduzcan en un descenso del precio de las acciones en un futuro próximo. El precio objetivo de consenso no es más que una media de los objetivos individuales de los analistas, por lo que podría ser útil para ver la amplitud del rango de las estimaciones subyacentes. El analista más optimista de Warner Music Group tiene un precio objetivo de 44,00 dólares por acción, mientras que el más pesimista lo valora en 23,00 dólares. No cabe duda de que los analistas tienen opiniones divergentes sobre el negocio, pero la amplitud de las estimaciones no es lo bastante amplia, en nuestra opinión, como para sugerir que a los accionistas de Warner Music Group puedan esperarles resultados extremos.

Una forma de contextualizar estas previsiones es compararlas con los resultados anteriores y con los de otras empresas del mismo sector. Está bastante claro que existe la expectativa de que el crecimiento de los ingresos de Warner Music Group se ralentizará sustancialmente, y se espera que los ingresos hasta finales de 2025 muestren un crecimiento anualizado del 2,7%. Esto se compara con una tasa de crecimiento histórica del 8,5% en los últimos cinco años. A modo de comparación, se prevé que las demás empresas de este sector con cobertura de analistas aumenten sus ingresos un 9,1% anual. Así que está bastante claro que, aunque se espera que el crecimiento de los ingresos se ralentice, también se espera que el sector en general crezca más rápido que Warner Music Group.

El balance final

La mayor preocupación es que los analistas redujeron sus estimaciones de beneficios por acción, lo que sugiere que Warner Music Group podría enfrentarse a vientos en contra. En el lado positivo, no se produjeron cambios importantes en las estimaciones de ingresos, aunque las previsiones apuntan a que obtendrán peores resultados que el sector en general. No hubo cambios reales en el precio objetivo de consenso, lo que sugiere que el valor intrínseco del negocio no ha sufrido grandes cambios con las últimas estimaciones.

Dicho esto, la trayectoria a largo plazo de los beneficios de la empresa es mucho más importante que el próximo año. Tenemos previsiones para Warner Music Group hasta 2027, y puedes verlas gratis en nuestra plataforma aquí.

No queremos aguar la fiesta demasiado, pero también hemos encontrado 2 señales de advertencia para Warner Music Group (¡una no se puede ignorar!) que debe tener en cuenta.

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