- Si se pregunta si sigue mereciendo la pena comprar Take Two Interactive Software después de su enorme carrera, no es el único. Este artículo va a desentrañar lo que realmente implica el precio actual de las acciones.
- La acción cotiza ahora en torno a 244,53 dólares, con una caída del 1,7% en la última semana, pero con una subida del 4,0% en el último mes y del 33,6% en lo que va de año, con una ganancia del 149,2% en tres años, lo que determina cómo ven los inversores su potencial y su riesgo.
- Los recientes movimientos de las cotizaciones han venido acompañados de un creciente optimismo en torno a la profunda cartera de juegos de Take Two y su posición como editor clave detrás de franquicias de gran éxito como Grand Theft Auto y Red Dead Redemption. Los inversores también están sopesando el impacto de una consolidación más amplia de la industria y la evolución de los hábitos de gasto de los jugadores, que pueden cambiar significativamente lo que parece un precio justo para las acciones.
- A pesar de ese entusiasmo, Take Two obtiene actualmente una puntuación de 0 sobre 6 en nuestras comprobaciones de infravaloración. Analizaremos diferentes enfoques de valoración para ver si el mercado se está adelantando a los acontecimientos, y terminaremos estudiando una forma más matizada de pensar en el valor que los múltiplos de titulares.
Take-Two Interactive Software obtiene una puntuación de 0/6 en nuestras comprobaciones de valoración. Vea qué otras señales de alarma encontramos en el desglose de valoración completo.
Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Take-Two Interactive Software
Un modelo de flujo de caja descontado calcula el valor de una empresa mediante la previsión del efectivo que puede generar en el futuro y, a continuación, descontando esos flujos de caja a la actualidad en términos de dólares.
En el caso de Take Two Interactive Software, el modelo es un enfoque de 2 etapas de flujo de caja libre a fondos propios. La empresa generó alrededor de 181,9 millones de dólares en flujo de caja libre en los últimos doce meses, y los analistas esperan que esto aumente significativamente a medida que se lancen títulos importantes. Simply Wall St utiliza las previsiones de los analistas para los próximos años y luego extrapola un mayor crecimiento, con un flujo de caja libre proyectado que alcanzará aproximadamente los 2.520 millones de dólares en 2030.
Cuando se descuentan todos estos flujos de caja futuros, el modelo DCF llega a un valor intrínseco de unos 207,43 dólares por acción. En comparación con el precio actual de la acción, en torno a 244,53 dólares, la acción está sobrevalorada en un 17,9%, lo que sugiere que las expectativas incorporadas en el precio son ya bastante optimistas.
Resultado: SOBREVALORADA
Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que Take-Two Interactive Software podría estar sobrevalorada en un 17,9%. Descubra 909 valores infravalorados o cree su propio screener para encontrar mejores oportunidades de valor.
Enfoque 2: Precio de Take-Two Interactive Software frente a ventas
Para empresas como Take Two, que están invirtiendo mucho y aún no muestran beneficios contables constantes, la relación precio/ventas suele ser un criterio más fiable que los múltiplos basados en los beneficios. Los ingresos son más difíciles de manipular que los beneficios y reflejan mejor la escala de la cartera de juegos que, en última instancia, impulsará los flujos de caja.
En principio, un crecimiento más rápido y un menor riesgo percibido justifican un múltiplo precio/ventas normal más alto, mientras que un crecimiento más lento o una mayor incertidumbre deberían limitar lo que los inversores están dispuestos a pagar por dólar de ingresos. En la actualidad, Take Two cotiza con un múltiplo precio/ventas de unas 7,26 veces, muy por encima de la media del sector del entretenimiento (aproximadamente 1,33 veces) y de la media de su grupo (en torno a 5,65 veces). Esto apunta a unas expectativas elevadas ya incorporadas en el precio de la acción.
Simply Wall St también calcula un Fair Ratio, su propia estimación de lo que debería ser un múltiplo entre el precio de la acción y las ventas, teniendo en cuenta las perspectivas de crecimiento, los márgenes, el perfil de riesgo, el sector y el tamaño de la empresa. Esto tiende a ser más informativo que las simples comparaciones entre pares o del sector, ya que se ajusta a las fortalezas y riesgos específicos de Take Two en lugar de tratar a todos los editores como intercambiables. En el caso de Take Two, el Fair Ratio se sitúa cerca de 4,57 veces, lo que significa que la valoración actual de 7,26 veces parece excesiva en relación con lo que justifican los fundamentales.
Resultado: SOBREVALORADA
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Mejora tu toma de decisiones: Elija su narrativa de Take-Two Interactive Software
Anteriormente mencionamos que existe una forma aún mejor de entender la valoración, así que permítanos presentarle las Narrativas, un marco sencillo en la página de la Comunidad de Simply Wall St. Aquí usted cuenta la historia que hay detrás de sus números vinculando su visión de una empresa a una previsión específica de ingresos, beneficios y márgenes, y luego a un Valor Justo que puede comparar con el precio actual de la acción para decidir si comprar, mantener o vender. Cada Narrativa se actualiza automáticamente a medida que llegan nuevas noticias o beneficios. Por ejemplo, un inversor de Take Two Interactive Software podría construir una narrativa alcista en torno a Grand Theft Auto 6, una participación récord en NBA 2K y un valor razonable cercano a los 280 dólares por acción. Un inversor más cauto podría centrarse en la concentración de franquicias, el aumento de los costes de desarrollo y los cambios en el comportamiento de los jugadores para anclar un valor razonable más cercano a los 150 dólares. Esto deja claro cómo las diferentes perspectivas se traducen en objetivos de precios concretos y dinámicos que se pueden seguir a lo largo del tiempo.
¿Crees que hay algo más en la historia de Take-Two Interactive Software? Visita nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.
Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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