El rendimiento de Trade Desk (NASDAQ:TTD) es incluso mejor de lo que sugieren sus beneficios

The Trade Desk, Inc.(NASDAQ:TTD) acaba de presentar unos beneficios saludables, pero la cotización no se ha movido mucho. Creemos que los inversores han pasado por alto algunos factores alentadores subyacentes a las cifras de beneficios.

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Zoom sobre los beneficios de Trade Desk

Como ya sabrán los entendidos en finanzas, el ratio de devengo del flujo de caja es una medida clave para evaluar en qué medida el flujo de caja libre (FCF) de una empresa se corresponde con sus beneficios. En lenguaje llano, este ratio resta el FCF del beneficio neto y divide esa cifra por los activos de explotación medios de la empresa durante ese periodo. Este ratio nos indica qué parte de los beneficios de una empresa no está respaldada por el flujo de caja libre.

Por lo tanto, se considera positivo que una empresa tenga un coeficiente de periodificación negativo, pero negativo que sea positivo. Aunque tener una ratio de devengo por encima de cero es poco preocupante, creemos que vale la pena señalar cuando una empresa tiene una ratio de devengo relativamente alta. Citando un artículo de 2014 de Lewellen y Resutek, "las empresas con mayores periodificaciones tienden a ser menos rentables en el futuro".

Durante los doce meses anteriores a septiembre de 2024, Trade Desk registró un ratio de devengo de -0,28. Esto implica que tiene una muy buena conversión de efectivo, y que sus ganancias en el último año en realidad subestiman significativamente su flujo de caja libre. A saber, produjo un flujo de caja libre de 519 millones de dólares durante el periodo, eclipsando su beneficio declarado de 308,2 millones de dólares. De hecho, el flujo de caja libre de Trade Desk disminuyó en el último año, lo cual es decepcionante, como los globos no biodegradables.

Esto puede hacer que se pregunte qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puedes hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Trade Desk

Afortunadamente para los accionistas, Trade Desk generó abundante flujo de caja libre para respaldar sus cifras de beneficios estatutarios. Basándonos en esta observación, consideramos que es posible que los beneficios estatutarios de Trade Desk subestimen su potencial de ganancias. Además, sus beneficios por acción han aumentado a un ritmo impresionante en el último año. Por supuesto, sólo hemos arañado la superficie cuando se trata de analizar sus beneficios; también se podrían considerar los márgenes, el crecimiento previsto y el rendimiento de la inversión, entre otros factores. Aunque es realmente importante considerar hasta qué punto los beneficios estatutarios de una empresa representan su verdadero poder de beneficios, también merece la pena echar un vistazo a las previsiones de los analistas para el futuro. En Simply Wall St, disponemos de estimaciones de analistas que puede consultar haciendo clic aquí.

Esta nota sólo ha analizado un único factor que arroja luz sobre la naturaleza de los beneficios de Trade Desk. Pero siempre hay más por descubrir si se es capaz de centrar la mente en minucias. Por ejemplo, mucha gente considera que un alto rendimiento de los fondos propios es un indicio de una economía empresarial favorable, mientras que a otros les gusta "seguir el dinero" y buscar valores que compran personas con información privilegiada. Aunque puede que le lleve un poco de tiempo investigar, puede que le resulte útil esta recopilación gratuita de empresas con una alta rentabilidad sobre recursos propios, o esta lista de valores con importantes participaciones de información privilegiada.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.