El mercado para las acciones de SPAR Group, Inc.(NASDAQ:SGRP) se mostró fuerte después de que publicara un saludable informe de beneficios la semana pasada. A pesar de ello, nuestro análisis sugiere que hay algunos factores que debilitan los cimientos de esas buenas cifras de beneficios.
Vea nuestro último análisis para SPAR Group
Para comprender el valor del crecimiento de los beneficios de una empresa, es imprescindible tener en cuenta cualquier dilución de los intereses de los accionistas. De hecho, SPAR Group aumentó el número de acciones en circulación en un 7,6% durante los últimos doce meses mediante la emisión de nuevas acciones. Esto significa que sus beneficios se reparten entre un mayor número de acciones. Hablar de beneficio neto, sin tener en cuenta el beneficio por acción, es distraerse con las grandes cifras ignorando las pequeñas cifras que hablan del valor por acción. Puede ver un gráfico del BPA del Grupo SPAR haciendo clic aquí.
¿Cómo afecta la dilución al beneficio por acción (BPA) del Grupo SPAR?
Resulta que no sabemos cuánto ganó o perdió la empresa hace tres años, porque no tenemos los datos. E incluso si nos centramos sólo en los últimos doce meses, no tenemos una tasa de crecimiento significativa porque también tuvo pérdidas hace un año. Pero matemáticas aparte, siempre es bueno ver cuando un negocio antes no rentable se vuelve bueno (aunque aceptamos que el beneficio habría sido mayor si no hubiera sido necesaria la dilución). Así pues, se ve claramente que la dilución influye en los beneficios de los accionistas.
Si el BPA del Grupo SPAR puede crecer con el tiempo, entonces eso mejora drásticamente las posibilidades de que el precio de la acción se mueva en la misma dirección. Pero, por otro lado, estaríamos mucho menos entusiasmados si supiéramos que el beneficio (pero no el BPA) está mejorando. Por esa razón, se podría decir que el BPA es más importante que el beneficio neto a largo plazo, suponiendo que el objetivo sea evaluar si el precio de las acciones de una empresa podría crecer.
Eso podría dejarle preguntándose qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.
Nuestra opinión sobre los beneficios del Grupo SPAR
El Grupo SPAR emitió acciones durante el año, y eso significa que el rendimiento de su BPA va a la zaga del crecimiento de sus ingresos netos. Por lo tanto, nos parece posible que el verdadero poder de las ganancias subyacentes del Grupo SPAR sea en realidad inferior a su beneficio estatutario. La buena noticia es que ha obtenido beneficios en los últimos doce meses, a pesar de sus pérdidas anteriores. El objetivo de este artículo ha sido evaluar hasta qué punto podemos confiar en que los beneficios estatutarios reflejen el potencial de la empresa, pero hay mucho más que considerar. Así que, aunque la calidad de los beneficios es importante, es igualmente importante considerar los riesgos a los que se enfrenta el Grupo SPAR en este momento. Todas las empresas tienen riesgos, y hemos detectado 4 señales de advertencia para el Grupo SPAR que deberías conocer.
Hoy nos hemos centrado en un único dato para comprender mejor la naturaleza de los beneficios del Grupo SPAR. Pero siempre hay más por descubrir si eres capaz de centrar tu mente en minucias. Por ejemplo, mucha gente considera que un alto rendimiento de los fondos propios es un indicio de una economía empresarial favorable, mientras que a otros les gusta "seguir el dinero" y buscar valores que compran personas con información privilegiada. Por eso, quizá le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con una alta rentabilidad sobre recursos propios, o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
Descubre si SPAR Group puede estar infravalorada o sobrevalorada con nuestro análisis detallado, que incluye estimaciones del valor justo, riesgos potenciales, dividendos, operaciones con información privilegiada y su situación financiera.
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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.