Estas 4 medidas indican que Scholastic (NASDAQ:SCHL) está utilizando la deuda razonablemente bien

David Iben lo expresó muy bien cuando dijo: "La volatilidad no es un riesgo que nos preocupe. Lo que nos importa es evitar la pérdida permanente de capital". Cuando pensamos en lo arriesgada que es una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su uso de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Es importante señalar que Scholastic Corporation (NASDAQ:SCHL ) tiene deuda. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?

¿Cuándo es un problema la deuda?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, un caso más frecuente (pero igualmente costoso) es que una empresa tenga que emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Sin embargo, al sustituir a la dilución, la deuda puede ser una herramienta extremadamente buena para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rentabilidad. Cuando examinamos los niveles de endeudamiento, primero consideramos los niveles de tesorería y de deuda, conjuntamente.

Vea nuestro último análisis de Scholastic

¿Cuánta deuda tiene Scholastic?

Como se puede ver a continuación, Scholastic tenía 5,90 millones de dólares de deuda en agosto de 2023, por debajo de los 6,30 millones de dólares del año anterior. Pero por otro lado también tiene 125,8 millones de dólares en efectivo, lo que lleva a una posición de caja neta de 119,9 millones de dólares.

¿Cuál es la solidez del balance de Scholastic?

Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que Scholastic tenía pasivos por valor de 598,7 millones de dólares con vencimiento a 12 meses y pasivos por valor de 119,0 millones de dólares con vencimiento posterior. Para compensar estas obligaciones, dispone de una tesorería de 125,8 millones de dólares, así como de créditos por valor de 235,3 millones de dólares con vencimiento a 12 meses. Por lo tanto, su pasivo supera la suma de su tesorería y sus créditos (a corto plazo) en 356,6 millones de dólares.

Aunque esto pueda parecer mucho, no es tan grave, ya que Scholastic tiene una capitalización bursátil de 1.130 millones de dólares, por lo que probablemente podría reforzar su balance ampliando capital si lo necesitara. Pero, sin duda, queremos mantener los ojos abiertos ante indicios de que su deuda entrañe demasiado riesgo. Aunque tiene pasivos dignos de mención, Scholastic también tiene más efectivo que deuda, por lo que estamos bastante seguros de que puede gestionar su deuda con seguridad.

De hecho, la gracia salvadora de Scholastic son sus bajos niveles de deuda, porque su EBIT se ha hundido un 28% en los últimos doce meses. La caída de los beneficios (si continúa la tendencia) podría hacer que incluso un endeudamiento modesto acabara siendo bastante arriesgado. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Scholastic para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas .

Por último, una empresa sólo puede pagar su deuda con dinero en efectivo, no con beneficios contables. Aunque Scholastic tiene efectivo neto en su balance, merece la pena echar un vistazo a su capacidad para convertir los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, para ayudarnos a entender con qué rapidez está construyendo (o erosionando) ese saldo de efectivo. En los últimos tres años, Scholastic ha producido más flujo de caja libre que EBIT. No hay nada mejor que la entrada de efectivo cuando se trata de permanecer en gracia de sus prestamistas.

Resumiendo

Aunque el balance de Scholastic no es especialmente sólido, debido al pasivo total, es claramente positivo ver que dispone de una tesorería neta de 119,9 millones de dólares. Y nos ha impresionado con un flujo de caja libre de 106 millones de dólares, que representa el 147% de su EBIT. Así que no nos preocupa el uso de la deuda por parte de Scholastic. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Tenga en cuenta que Scholastic está mostrando 1 señal de advertencia en nuestro análisis de inversión , que usted debe conocer...

Al fin y al cabo, a menudo es mejor centrarse en empresas libres de deuda neta. Puede acceder a nuestra lista especial de tales empresas (todas con un historial de crecimiento de beneficios). Es gratis.

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