El crecimiento benigno de Reading International, Inc. (NASDAQ:RDI) sustenta el desplome del 25% de la acción

Los accionistas de Reading International, Inc.(NASDAQ:RDI) que esperaban que ocurriera algo han sufrido un duro golpe con la caída del 25% del precio de la acción en el último mes. La caída de los últimos 30 días ha puesto la guinda a un año difícil para los accionistas, en el que el precio de la acción ha bajado un 49%.

Dado que su precio ha caído sustancialmente, Reading International puede estar enviando señales alcistas en este momento con su ratio precio/ventas (o "P/S") de 0,1x, ya que casi la mitad de las empresas del sector del entretenimiento en Estados Unidos tienen ratios P/S superiores a 1,3x e incluso P/S superiores a 4x no son inusuales. Aunque no es prudente tomar el P/S al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es limitado.

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¿Qué significa la relación precio/ventas de Reading International para los accionistas?

Reading International podría estar haciéndolo mejor, ya que últimamente sus ingresos han crecido menos que los de la mayoría de las demás empresas. Parece que muchos esperan que persista el rendimiento poco alentador de los ingresos, lo que ha reprimido el crecimiento del ratio P/S. Si este es el caso, entonces los accionistas existentes probablemente tendrán dificultades para entusiasmarse con la dirección futura del precio de la acción.

¿Quiere saber qué opinan los analistas sobre el futuro de Reading International en comparación con el sector? En ese caso, nuestro informegratuito es un buen punto de partida.

¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre el bajo PER?

Para justificar su ratio P/S, Reading International tendría que registrar un crecimiento lento, inferior al del sector.

Retrospectivamente, el año pasado los ingresos de la empresa aumentaron un 6,4%. El último periodo de tres años ha sido testigo de un increíble aumento general de los ingresos, aunque el rendimiento de los últimos 12 meses fue sólo regular. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos de la empresa en los últimos tiempos ha sido magnífico.

En cuanto a las perspectivas, el próximo año debería generar un crecimiento del 5,0%, según las estimaciones del único analista que sigue la evolución de la empresa. Esta cifra es muy inferior al 11% previsto para el sector en general.

En vista de ello, es comprensible que el PER de Reading International se sitúe por debajo de la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores esperan ver un crecimiento futuro limitado y sólo están dispuestos a pagar una cantidad reducida por las acciones.

Lo más importante

La reciente debilidad de la cotización de Reading International ha vuelto a situar su PER por debajo de otras empresas del sector del entretenimiento. Utilizar únicamente la relación precio/ventas para determinar si debe vender sus acciones no es sensato, sin embargo, puede ser una guía práctica de las perspectivas futuras de la empresa.

Como sospechábamos, nuestro examen de las previsiones de los analistas de Reading International reveló que sus perspectivas de ingresos inferiores están contribuyendo a su bajo P/S. En estos momentos, los inversores consideran que el potencial de mejora de los ingresos no es lo suficientemente grande como para justificar un ratio P/S más elevado. A menos que estas condiciones mejoren, seguirán constituyendo una barrera para la cotización en torno a estos niveles.

Siempre es necesario tener en cuenta el fantasma siempre presente del riesgo de inversión. Hemos identificado 3 señales de advertencia en Reading International (al menos 1 de ellas potencialmente grave), y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Por supuesto, las empresas rentables con un historial de gran crecimiento de beneficios suelen ser apuestas más seguras. Por ello, le recomendamos que consulte esta recopilación gratuita de otras empresas con ratios PER razonables y que han experimentado un fuerte crecimiento de sus beneficios.

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