El rendimiento de PubMatic (NASDAQ:PUBM) es incluso mejor de lo que sugieren sus beneficios

A pesar de que PubMatic, Inc.(NASDAQ:PUBM ) publicó unos sólidos beneficios, los inversores parecieron sentirse decepcionados. Nuestro análisis dice que los inversores deberían ser optimistas, ya que los fuertes beneficios se asientan sobre bases sólidas.

Vea nuestro último análisis de PubMatic

Una mirada más de cerca a las ganancias de PubMatic

Muchos inversores no han oído hablar del ratio de devengo del flujo de caja, pero en realidad es una medida útil de lo bien que el beneficio de una empresa está respaldado por el flujo de caja libre (FCF) durante un período determinado. Para obtener el ratio de devengo, primero restamos el FCF del beneficio de un periodo y, a continuación, dividimos esa cifra por los activos de explotación medios del periodo. Podríamos considerar el coeficiente de devengo del flujo de caja como el "coeficiente de beneficio no FCF".

Por lo tanto, en realidad se considera algo bueno cuando una empresa tiene un coeficiente de devengo negativo, pero algo malo si su coeficiente de devengo es positivo. Esto no implica que debamos preocuparnos por un coeficiente de devengo positivo, pero vale la pena señalar cuando el coeficiente de devengo es bastante alto. En particular, hay algunas pruebas académicas que sugieren que un alto coeficiente de devengo es una mala señal para los beneficios a corto plazo, en términos generales.

PubMatic tiene un coeficiente de devengo de -0,24 para el año hasta septiembre de 2024. Eso implica que tiene una muy buena conversión de efectivo, y que sus ganancias en el último año en realidad subestiman significativamente su flujo de caja libre. De hecho, en los últimos doce meses registró un flujo de caja libre de 46 millones de dólares, muy por encima de los 17,3 millones de dólares de beneficios. El flujo de caja libre de PubMatic mejoró el año pasado, lo que en general es positivo.

Esto puede hacer que se pregunte qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de PubMatic

Como hemos comentado anteriormente, el ratio de devengo de PubMatic indica una fuerte conversión de beneficios en flujo de caja libre, lo cual es positivo para la empresa. Por ello, creemos que el potencial de beneficios subyacentes de PubMatic es tan bueno, o incluso mejor, de lo que parece por los beneficios estatutarios. Además, ha hecho un gran trabajo de crecimiento del BPA en el último año. El objetivo de este artículo ha sido evaluar hasta qué punto podemos confiar en que los beneficios estatutarios reflejen el potencial de la empresa, pero hay mucho más que considerar. Si desea saber más sobre PubMatic como empresa, es importante conocer los riesgos a los que se enfrenta. Nuestro análisis muestra 2 señales de advertencia para PubMatic (¡una es potencialmente grave!) y le recomendamos encarecidamente que las tenga en cuenta antes de invertir.

Esta nota sólo ha analizado un único factor que arroja luz sobre la naturaleza de los beneficios de PubMatic. Pero siempre hay más por descubrir si eres capaz de centrar tu mente en minucias. Por ejemplo, mucha gente considera que un alto rendimiento de los fondos propios es un indicio de una economía empresarial favorable, mientras que a otros les gusta "seguir el dinero" y buscar valores que compran personas con información privilegiada. Por eso, puede que le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con una alta rentabilidad sobre recursos propios, o esta lista de valores con un alto grado de participación de personas con información privilegiada.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.