Estas 4 medidas indican que Hello Group (NASDAQ:MOMO) está utilizando la deuda de forma segura

David Iben lo expresó muy bien cuando dijo: "La volatilidad no es un riesgo que nos preocupe. Lo que nos importa es evitar la pérdida permanente de capital". Es natural tener en cuenta el balance de una empresa cuando se examina su nivel de riesgo, ya que la deuda suele estar implicada cuando una empresa se hunde. Observamos que Hello Group Inc.(NASDAQ:MOMO) tiene deuda en su balance. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?

¿Cuándo es peligrosa la deuda?

La deuda y otros pasivos se convierten en riesgosos para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente con esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a captar capital a un precio distorsionado. Dicho esto, la situación más común es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien, y en su propio beneficio. Lo primero que hay que hacer al considerar el nivel de endeudamiento de una empresa es analizar conjuntamente su tesorería y su deuda.

Vea nuestro último análisis de Hello Group

¿Cuánta deuda tiene Hello Group?

La siguiente imagen, en la que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que Hello Group tenía una deuda de 2.170 millones de yenes a finales de diciembre de 2023, una reducción de 2.650 millones de yenes en un año. Sin embargo, tiene 6.890 millones de yenes en efectivo para compensar esto, lo que lleva a un efectivo neto de 4.720 millones de yenes.

¿Cuál es la salud del balance de Hello Group?

Los últimos datos del balance muestran que Hello Group tenía pasivos por valor de 2.090 millones de yenes que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 2.150 millones de yenes que vencían después. Como contrapartida, dispone de 6.890 millones de yenes en efectivo y 208,8 millones de yenes en cuentas a cobrar con vencimiento a 12 meses. Por tanto, tiene 2.860 millones de yenes más en activos líquidos que en pasivos.

Este excedente de liquidez sugiere que el balance de Hello Group podría soportar un golpe tan bien como la cabeza de Homer Simpson. Teniendo esto en cuenta, se podría afirmar que su balance significa que la empresa es capaz de hacer frente a algunas adversidades. En pocas palabras, Hello Group cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda.

Además, Hello Group ha aumentado su EBIT un 42% en los últimos doce meses, y este crecimiento le permitirá hacer frente a su deuda con mayor facilidad. A la hora de analizar los niveles de endeudamiento, el balance es el punto de partida obvio. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Hello Group puede reforzar su balance con el paso del tiempo. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Pero nuestra última consideración también es importante, porque una empresa no puede pagar la deuda con beneficios sobre el papel; necesita dinero contante y sonante. Puede que Hello Group tenga efectivo neto en el balance, pero sigue siendo interesante observar lo bien que la empresa convierte sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, porque eso influirá tanto en su necesidad de deuda como en su capacidad para gestionarla. En los tres últimos años, Hello Group ha registrado un flujo de tesorería libre equivalente al 73% de su EBIT, lo que es normal, dado que el flujo de tesorería libre excluye intereses e impuestos. Este flujo de caja libre sitúa a la empresa en una buena posición para amortizar deuda, cuando proceda.

Resumiendo

Aunque empatizamos con los inversores a los que les preocupa la deuda, hay que tener en cuenta que Hello Group tiene una tesorería neta de 4.720 millones de yenes, así como más activos líquidos que pasivos. Y nos ha impresionado con su crecimiento del EBIT del 42% en el último año. En resumen, el nivel de endeudamiento de Hello Group no nos parece en absoluto preocupante. A la hora de analizar los niveles de endeudamiento, el balance es el punto de partida obvio. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Por ejemplo, Hello Group tiene 2 señales de advertencia (y 1 que es significativa) que creemos que debería conocer.

Al fin y al cabo, a veces es más fácil centrarse en empresas que ni siquiera necesitan deuda. Los lectores pueden acceder a una lista de valores de crecimiento con deuda neta cero 100% gratis, ahora mismo.

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