El negocio y las acciones de Hello Group Inc. (NASDAQ:MOMO) siguen por detrás del sector

La relación precio/ventas (o "P/V") de Hello Group Inc.(NASDAQ:MOMO) de 0,7 veces podría hacer que pareciera una compra en estos momentos en comparación con el sector de medios y servicios interactivos de Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen relaciones P/V superiores a 1,6 veces e incluso las P/V superiores a 4 veces son bastante comunes. Sin embargo, la relación P/S podría ser baja por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificada.

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Cómo se ha comportado Hello Group

Mientras que el sector ha experimentado un crecimiento de los ingresos últimamente, los ingresos de Hello Group han ido a la inversa, lo que no es bueno. Parece que muchos esperan que persista el bajo rendimiento de los ingresos, lo que ha reprimido el ratio P/S. Si todavía le gusta la empresa, esperaría que no fuera así para poder comprar algunas acciones mientras está en baja.

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¿Coinciden las previsiones de ingresos con el bajo ratio P/S?

El ratio P/S de Hello Group sería típico de una empresa de la que sólo se espera un crecimiento limitado y, lo que es más importante, unos resultados peores que los del sector.

Echando la vista atrás, el crecimiento de los ingresos de la empresa el año pasado no fue algo que entusiasmara, ya que registró un decepcionante descenso del 7,2%. Como resultado, los ingresos de hace tres años también han caído un 23% en conjunto. En consecuencia, los accionistas se habrían sentido pesimistas sobre las tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los once analistas que cubren la empresa sugieren que el crecimiento de los ingresos se encamina hacia territorio negativo, con un descenso del 2,5% durante el próximo año. Con una previsión de crecimiento del 14% para el sector, el resultado es decepcionante.

Teniendo esto en cuenta, nos parece intrigante que el PER de Hello Group se aproxime al de sus homólogos del sector. Sin embargo, es poco probable que la disminución de los ingresos conduzca a una P/S estable a largo plazo. Incluso podría ser difícil mantener estos precios, ya que las débiles perspectivas están lastrando las acciones.

¿Qué significa el PER de Hello Group para los inversores?

Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.

Está claro que Hello Group mantiene su bajo P/V debido a la debilidad de sus previsiones de deslizamiento de los ingresos, como era de esperar. En estos momentos, los accionistas aceptan la baja P/S porque admiten que los ingresos futuros probablemente no depararán sorpresas agradables. A menos que estas condiciones mejoren, seguirán constituyendo una barrera para la cotización en torno a estos niveles.

Siempre es necesario tener en cuenta el fantasma siempre presente del riesgo de inversión. Hemos identificado 1 señal de advertencia con Hello Group, y comprenderla debería formar parte de su proceso de inversión.

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