Cuando vemos que casi la mitad de las empresas del sector de los medios de comunicación en Estados Unidos tienen relaciones precio/ventas (o "P/S") inferiores a 1x, Magnite, Inc.(NASDAQ:MGNI) parece estar emitiendo algunas señales de venta con su relación P/S de 2x. Sin embargo, no es prudente tomar el P / S al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan alto como es.
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¿Cómo se ha comportado Magnite recientemente?
Magnite sin duda ha estado haciendo un buen trabajo últimamente, ya que ha estado aumentando los ingresos más que la mayoría de las otras empresas. El P/S es probablemente alto porque los inversores piensan que este fuerte rendimiento de los ingresos continuará. Eso es lo que realmente se espera, de lo contrario se estaría pagando un precio bastante alto sin ninguna razón en particular.
¿Quiere conocer todas las estimaciones de los analistas sobre la empresa? Entonces nuestro informegratuito sobre Magnite le ayudará a descubrir qué hay en el horizonte.¿Se prevé un crecimiento suficiente de los ingresos de Magnite?
El ratio P/S de Magnite sería el típico de una empresa de la que se espera un crecimiento sólido y, lo que es más importante, un rendimiento superior al del sector.
Retrospectivamente, el año pasado los ingresos de la empresa aumentaron un 8,0%. Esto se vio respaldado por un excelente periodo anterior en el que los ingresos aumentaron un 223% en total durante los tres últimos años. En consecuencia, los accionistas habrían acogido con satisfacción estas tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.
De cara al futuro, se prevé que los ingresos aumenten un 5,3% anual durante los próximos tres años, según los nueve analistas que siguen a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto del sector crezca un 3,9% cada año, lo que no supone una diferencia sustancial.
Teniendo esto en cuenta, nos parece intrigante que el P/S de Magnite sea superior al de sus homólogos del sector. Al parecer, muchos inversores en la empresa son más optimistas de lo que indican los analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones en estos momentos. Estos accionistas pueden estar preparándose para una decepción si el PER cae a niveles más acordes con las perspectivas de crecimiento.
Conclusión sobre el PER de Magnite
Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente un instrumento de valoración, sino más bien para medir el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.
Teniendo en cuenta que las previsiones de ingresos futuros de Magnite están en consonancia con el sector en general, el hecho de que se negocie a un elevado P/S es algo sorprendente. El hecho de que las cifras de ingresos no sean tan espectaculares nos hace dudar de que el elevado PER de la empresa pueda ser sostenible a largo plazo. A menos que la empresa pueda adelantarse al resto del sector a corto plazo, será difícil mantener el precio de la acción en los niveles actuales.
No queremos aguar la fiesta demasiado, pero también encontramos una señal de advertencia para Magnite que debe tener en cuenta.
Es importante asegurarse de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se le ocurra. Así que si el crecimiento de la rentabilidad se ajusta a su idea de una gran empresa, eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un PER bajo).
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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